Rumo (RAIL3): banco aumenta preço-alvo com expectativa de crescimento de indicadores operacionais
O Itaú BBA divulgou relatório sobre a Rumo (RAIL3), empresa que faz parte da holding Cosan (CSAN3). No documento, os analistas atualizaram suas recomendações sobre a companhia de logística, após a divulgação da empresa sobre seu 2° trimestre de 2023 (2T23).
No relatório do Itaú BBA, os analistas dizem que estão otimistas em relação ao crescimento da empresa ao longo de 2023 e 2024. As projeções sobre o Ebitda da Rumo (Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) do próximo ano, por exemplo, avançaram 5%.
Dessa forma, o BBA elevou o preço-alvo das ações da Rumo para 2024, avaliando o ativo em R$ 30, frente ao preço-alvo do relatório anterior, divulgado no último mês de março, que estimava um valor de R$ 24 no próximo ano.
Assim, o banco seguiu colocando a Rumo como “top pick”, isto é, sua empresa ‘favorita’ para o setor de logística nacional.
Cenário favorável
A nova projeção do Ebitda da Rumo aponta o indicador em R$ 5,6 bilhões em 2023, ficando em um patamar semelhante ao divulgado no último documento. Por sua vez, para o ano que vem a nova estimativa indica o Ebitda em cerca de R$ 7 bilhões, com margem de 53%. Ou seja, crescimento de cerca de 5% no paralelo com o relatório anterior.
Entre os motivos que levaram às projeções de um cenário positivo ao grupo de logística, os analistas do BBA destacam “otimismo com as negociações tarifárias para 2024, devido ao mercado de frete apertado”.
Além disso, foram apontados outros fatores que corroboram ao cenário favorável à RAIL3. Neste caso, destaque para:
- Resultados da Rumo no 1° semestre de 2023;
- Menor custo de capital próprio;
- Expectativa sobre a produção do agronegócio brasileiro.
O novo relatório do BBA também espera uma queda de 4,5% no volume transportado pela empresa, em paralelo ao último levantamento. Neste cenário, o documento indica que essa alteração se deve a “incidentes de vandalismo na região de Santos”, um dos principais centros portuários do país.
Contudo, é esperado que esta variação negativa não reflita no próximo ano, com os especialistas da instituição financeira projetando uma alta de 10% nos volumes para 2024.
Rumo no Ibovespa
Além do otimismo relacionado ao setor, o relatório do Itaú BBA assinalou que as projeções sobre o desempenho da Rumo são baseadas na performance das ações da empresa no Ibovespa.
O documento indica que desde o último relatório, divulgado em março último, a empresa de logística teve uma alta de cerca de 27%. Enquanto o Ibovespa, no mesmo período, subiu aproximadamente 18%.
Cotação
Nesta quinta-feira (24), as ações da Rumo caem 0,73%, sendo cotadas em R$ 23,13
*Com Mateus Vasconcellos
