O Itaú BBA divulgou nesta sexta-feira (17) um relatório com projeções para os resultados das companhias do setor de saúde no terceiro trimestre de 2025. Entre as empresas analisadas, as ações da Rede D’Or (RDOR3) foram apontadas como destaque, com o preço-alvo elevado para R$ 51 e recomendação de desempenho acima da média do mercado (outperform).
A temporada de balanços do 3T25 já começa na próxima semana, mas os primeiros resultados do setor de saúde serão divulgados a partir de 28 de outubro.
O documento traz estimativas de crescimento, rentabilidade e margens para as principais companhias listadas, incluindo Hapvida (HAPV3), Fleury (FLRY3), Hypera (HYPE3), Blau (BLAU3), Mater Dei (MATD3), OdontoPrev (ODPV3), Qualicorp (QUAL3) e Viveo (VVEO3).
BBA eleva preço-alvo de Rede D’Or (RDOR3)
Entre os destaques da temporada de balanços, Itaú BBA projeta que a Rede D’Or (RDOR3) apresente crescimento de 12% na receita líquida anual, impulsionado pela abertura de novos leitos e aumento do ticket médio.
O banco estima margem EBITDA de 25,5%, representando melhora de 80 pontos-base em relação ao mesmo período de 2024, ajustado pelos ganhos não recorrentes da venda da D’Or Consultoria.
Segundo o relatório, os resultados da companhia devem “continuar sustentando o momento positivo de curto prazo, apoiado pelo forte crescimento da receita consolidada e pela melhora significativa da rentabilidade no trimestre”.
O banco elevou o preço-alvo da ação de R$ 50 para R$ 51 até o fim de 2026, mantendo recomendação outperform.
Hapvida (HAPV3) pressionada e aumento da receita da Fleury (FLRY3)
O BBA destacou que a Hapvida (HAPV3) deve registrar crescimento de 7% na receita anual, com adição líquida de 30 mil beneficiários no trimestre. O relatório aponta que “a performance recente da companhia reflete as baixas expectativas do mercado para o 3T25”, diante da maior frequência de dias úteis e dos investimentos na rede própria.
A instituição projeta EBITDA de R$ 812 milhões e lucro líquido de R$ 180 milhões. O relatório também estima um MLR (Medical Loss Ratio) de 71,6%, o que representa uma pressão de 60 pontos-base em relação ao trimestre anterior.
Já a Fleury (FLRY3) deve reportar um crescimento de 8% na receita líquida no trimestre, impulsionado por um calendário mais favorável e pela incorporação das aquisições da Confiance e Hemolab. “A empresa deve apresentar forte aceleração de receita, apoiada pelo bom desempenho do PSC e pelo impacto das aquisições”, diz o BBA.
OdontoPrev, Qualicorp e Viveo têm projeções de crescimento contido
A OdontoPrev deve apresentar crescimento de 7% na receita, com adição líquida de 123 mil beneficiários e EBITDA de R$ 183 milhões, resultando em margem de 29,9%. O relatório destaca que a base de comparação é desafiadora, pois o terceiro trimestre de 2024 teve custos excepcionalmente baixos.
Para a Qualicorp, o BBA projeta queda anual de 6% na receita, com EBITDA ajustado de R$ 109 milhões e margem de 29,5%. O banco atribui o desempenho à menor base de beneficiários e a maiores despesas relacionadas a contingências.
Por fim, a Viveo deve registrar aumento de 2% na receita, impulsionado pelo desempenho dos segmentos de laboratórios e vacinas. O relatório estima margem bruta de 13,7% e margem EBITDA de 5,5%, indicando leve melhora anual de 40 pontos-base.
Vale ressaltar que esta matéria possui caráter informativo e não representa uma recomendação de compra ou venda das ações da Rede D’Or (RDOR3) ou de qualquer outra empresa.
Notícias Relacionadas
