Marcopolo (POMO4) engata o 3º tri mais forte do ano, diz BTG
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Marcopolo (POMO4) deve reportar o trimestre mais forte de 2025, segundo prévia do BTG Pactual. O banco projeta avanço de receitas e margens sustentadas por um mix mais rentável e pelo impacto positivo do programa Caminho da Escola, que manteve a produção aquecida ao longo do período.
Caminho da Escola puxa volumes e margens
De acordo com o BTG, a produção da Marcopolo somou 3.498 unidades no trimestre (+30% na comparação anual), com setembro registrando o melhor ritmo do ano. O desempenho foi impulsionado pelo aumento das entregas de ônibus escolares e rodoviários, além da recuperação gradual do segmento urbano.
O relatório ressalta ainda que a empresa se beneficiou de custos em reais mais estáveis, com insumos e commodities em níveis mais favoráveis, o que ajudou a sustentar a rentabilidade.
Receita e lucro em alta no trimestre
Para o terceiro trimestre, o BTG estima receita líquida de R$ 2,5 bilhões, alta de 9% em relação ao mesmo período do ano anterior, e EBITDA de R$ 481 milhões, com margem de 19%, uma melhora de 1,7 ponto percentual. O lucro líquido deve atingir R$ 345 milhões, refletindo o bom momento operacional e o aumento das exportações.
O banco reitera recomendação de compra para POMO4, com preço-alvo de R$ 12,00, ante cotação de R$ 8,50 na data do relatório, e vê dividend yield estimado em 8% para 2025.
Perspectiva para o fim do ano
O BTG avalia que a demanda segue saudável em praticamente todos os segmentos e deve continuar impulsionando os resultados da companhia no último trimestre do ano. Além disso, o banco destaca que a Marcopolo mantém níveis de alavancagem baixos e geração de caixa consistente, o que reforça a capacidade da empresa de atravessar períodos de volatilidade com solidez operacional.
“Esperamos que a Marcopolo apresente bons resultados no terceiro trimestre, o mais forte do ano até o momento”, afirma o BTG Pactual em relatório distribuído a investidores.
