Itaú Unibanco (ITUB4): após resultados do 2T25, vale a pena investir?
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O Itaú Unibanco (ITUB4) divulgou nesta quarta-feira (6) o balanço de resultados do segundo trimestre de 2025. Após a publicação dos dados, diversas casas de análise publicaram relatórios com projeções para as ações da instituição financeira e reforçando o aspecto positivo dos números, o que já era esperado pelo mercado.
A instituição financeira já era apontada pelos analistas como a favorita entre os grandes bancos para esta temporada de balanços. De modo geral, os números apresentados pelo Itaú vieram em linha com o esperado pelo mercado.
O banco registrou lucro líquido gerencial de R$ 11,5 bilhões no 2T25, crescimento de 14,3% em relação ao mesmo período de 2024. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) subiu para 23,3%, mantendo o Itaú acima dos principais concorrentes do setor bancário.
Resultados do Itaú seguem sólidos
De acordo com o BB Investimentos, os resultados do Itaú refletem a continuidade do bom momento do banco, com expansão de lucro e rentabilidade. Os principais destaques positivos foram a estabilidade na inadimplência, aumento da margem com clientes e crescimento das receitas de seguros e administração de fundos.
“O custo do crédito variou abaixo das receitas, refletindo uma qualidade do crédito predominantemente estável”, pontuou o BB.
O BTG Pactual também avaliou os números como muito sólidos. O banco destacou o crescimento de 3% no lucro líquido em relação ao trimestre anterior, além da elevação no NIM (margem financeira líquida), o que levou à revisão para cima da projeção de NII (margem com clientes) para o ano.
“O Itaú segue sendo nossa única recomendação de compra entre os grandes bancos incumbentes do Brasil”, afirma o BTG, ao destacar o ROE de 24,4% nas operações no Brasil e a lucratividade crescente da divisão de varejo.
Já o UBS BB destacou que o Itaú apresentou novamente outro balanço trimestral positivo, com destaque para o lucro líquido gerencial.
“A maior parte das tendências operacionais do banco foram positivas (NII de clientes, comissões, seguros e qualidade dos ativos), enquanto os empréstimos registaram um desempenho modesto e as despesas operacionais aumentaram significativamente (parcialmente explicado pela sazonalidade)”, diz o relatório publicado pelo UBS.
Vale a pena investir em ITUB4?
O BTG Pactual reiterou o preço-alvo de R$ 40,00 para os papéis do Itaú, com uma perspectiva positiva diante do processo de digitalização, automação por inteligência artificial e reestruturação do atendimento no segmento de varejo. Segundo o relatório, essas mudanças estruturais devem gerar ganhos de eficiência até 2028.
O UBS BB também destacou o bom desempenho da margem com clientes, que subiu 3% no trimestre. Com base nos dados apresentados e na relação entre preço de mercado e valor patrimonial contábil do banco, o UBS BB manteve sua recomendação neutra para ações ITUB4, mas também estabeleceu o preço-alvo de R$ 40,00.
Já o BB investimentos reforçou a recomendação de compra para os papéis do banco, com um preço-alvo de R$ 40,60 até dezembro de 2025.
Vale destacar que esta matéria não representa uma indicação de compra ou venda das ações do Itaú (ITUB4). Todas as decisões de investimento devem ser tomadas com base no perfil de risco e nos objetivos de cada investidor.
