Isa CTEEP (TRPL4): XP vê ‘alívio nos resultados’, mas mantém cautela
Em análise sobre os resultados da Isa CTEEP (TRPL4), os especialistas da XP destacam que a companhia teve “um alívio nos resultados financeiros” e um Ebitda de destaque no quarto trimestre de 2022 (4T22).
“O EBITDA ajustado foi de R$ 635 milhões, em linha com (-1,6%) nossa estimativa de R$ 645 milhões. O lucro líquido foi de R$ 364 milhões, também em linha com (+4,8%) nossa estimativa de R$ 347 milhões”, diz a XP sobre o resultado da Isa CTEEP.
A recomendação segue neutra para as ações da Isa CTEEP, com preço-alvo de R$ 26.
Assim, a cotação mirada pela XP representa um upside de cerca de 18% nos papéis TRPL4.
Segundo a analista Maíra Maldonado, apesar do aumento no Ebitda, de 37% na base anual, se trata de um trimestre com impactos específicos de:
- Impacto do reajuste do ciclo tarifário 2022/2023
- Energização de novos projetos de reforços e melhorias e greenfields
- Compensação parcial do reperfilamento do componente financeiro da RBSE
Sobre o ‘alívio’ no resultado financeiro da companhia, a XP destaca: “A desaceleração gradual da inflação medida pelo IPCA, que é o índice de 54% da dívida da Companhia, contribuiu para o resultado financeiro consolidado ao reduzir o custo da dívida, resultando em um resultado financeiro líquido de R$ 155 milhões no 4T22, redução de R$ 61 milhões (28%) do 4T21”.
Os analistas ainda destacam outros dois pontos de atenção da Isa CTEEP no 4T22, sendo eles a entrada em operação parcial da linha de transmissão de Ivaí em novembro e a entrada em operação do primeiro projeto de armazenamento de energia em larga escala em baterias no sistema de transmissão brasileiro.
Desempenho de Isa CTEEP
Conforme dados do Status Invest, a as ações da Isa CTEEP mostram uma queda de 11,3% no acumulado dos últimos 12 meses. Nessa janela, a companhia pagou R$ 1,06 em dividendos por ação, representando um yield de 4,8%.
