Hypera (HYPE3) tem preço-alvo cortado pelo BB-BI; recomendação é mantida
O BB Investimentos revisou levemente para baixo o preço-alvo das ações da Hypera (HYPE3), que passou de R$ 31,00 para R$ 30,00 ao final de 2026. Apesar do corte, os analistas mantiveram a recomendação de compra para os papéis da farmacêutica.
Segundo o relatório, a revisão do valuation incorpora os resultados apresentados pela Hypera no quarto trimestre de 2025, além de ajustes nas premissas macroeconômicas utilizadas pelo banco. Mesmo com a redução, o novo preço-alvo ainda implica potencial de valorização de cerca de 30,8% em relação ao fechamento da última segunda-feira (23).
O BB Investimentos classificou os resultados do quarto trimestre de 2025 como neutros, mas destacou avanços operacionais da companhia.
Segundo os analistas, a Hypera registrou crescimento de receita e melhora de margens, impulsionados por uma base de comparação mais fraca após o processo de otimização de capital de giro. O relatório também aponta avanço das vendas no varejo farmacêutico.
Ações da Hypera tem 2026 fraco até o momento
No acumulado de 2026, as ações da Hypera acumulam um desempenho negativo de cerca de 1%, inferior ao avanço de mais de 13% do Ibovespa no período.
Na avaliação do BB-BI, parte da pressão recente sobre os papéis veio do anúncio da Câmara de Regulação do Mercado de Medicamentos (CMED), indicando que o reajuste anual dos medicamentos deverá ficar abaixo da inflação pelo segundo ano consecutivo. O anúncio oficial é esperado até o fim de março.
Além disso, o relatório cita o ambiente macroeconômico mais desafiador, com mudanças nas expectativas para a trajetória da taxa de juros e impacto maior em empresas com maior nível de alavancagem.
O relatório chamou atenção também para o nível de alavancagem da companhia, que segue como um ponto de atenção. A Hypera encerrou o último trimestre com relação dívida líquida/EBITDA de 2,6 vezes, patamar considerado elevado pelos analistas, embora a empresa continue apresentando boa geração de caixa.
“Em relação ao nível de endividamento, em nossa opinião, a companhia permanece em um patamar elevado”, avalia a analista Andréa Aznar, que assina o relatório.
Genérico do Ozempic pode beneficiar ações HYPE3
Por outro lado, um fator que pode beneficiar a empresa é a queda da patente da semaglutida, princípio ativo do medicamento Ozempic, ocorrida recentemente.
Segundo o BB Investimentos, o movimento abre uma nova janela de oportunidade para a Hypera, que aguarda aprovação da Agência Nacional de Vigilância Sanitária (Anvisa) para iniciar a produção e comercialização da versão genérica do medicamento.
A expectativa do banco é que a autorização seja concedida ainda no primeiro semestre de 2026, permitindo que a companhia avance rapidamente com o lançamento do produto, já que possui parceria firmada com uma fabricante indiana.
Para os analistas, apesar de um cenário macroeconômico ainda restritivo para o setor, a Hypera (HYPE3) segue com boa geração de caixa, melhorias operacionais e perspectivas positivas, o que sustenta a recomendação de compra dos papéis.
