A Hypera (HYPE3) teve mais um trimestre de fortes resultados no 2T22, segundo o Itaú BBA. O banco reiterou a sua recomendação de “compra” para as ações da empresa, com o preço-alvo de R$ 54 em 2023, ante R$ 48 ao término de 2022.
Na avaliação do Itaú BBA, a Hypera está colhendo resultados após anos de investimentos, com um bom momento operacional. O banco ressaltou o lançamento de mais de 100 projetos que a companhia pretende realizar em 2022, que podem resultar em uma receita bruta incremental de R$ 350 milhões em 2022 e de R$ 450 milhões em 2023.
“Além disso, há 100 projetos a serem lançados no próximo ano, somando mais R$ 450 milhões em receita bruta”, afirmou o Itaú BBA em seu relatório “Direto ao Ponto”, em que atualizou suas estimativas sobre a Hypera.
As recentes operações adquiridas pela Hypera, como a Takeda, Buscopan e Sanofi, devem superar as expectativas, prevê o Itaú BBA, auxiliando na margem Ebitda da Hypera. O banco também espera bons frutos vindos da entrada da Hypera no mercado institucional.
O Itaú BBA ainda vê as margens da Hypera sendo pressionadas enquanto o segmento institucional segue aumentando sua contribuição no mix de vendas – mas o forte crescimento da receita deve resultar em uma boa alavancagem operacional, avaliam os analistas do BBA.
Estimativas do Itaú BBA para a Hypera
O Itaú BBA estima a receita líquida da Hypera, para 2023 e 2024, em R$ 8,672 bilhões e R$ 9,841 bilhões, respectivamente, um crescimento, frente a sua estimativa anterior de 3,3% e 5,1%.
O banco projeta um Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização), sem considerar efeitos vindos de “outros”, em R$ 3,144 bilhões e R$ 3,628 bilhões, um crescimento, frente a sua estimativa antiga, de 3,2% e 4,8%.
Abaixo, confira a estimativa atualizada do Itáú BBA para a Hypera em 2022, comparada a sua estimativa antiga:
| 2022 | Novo | Antigo | % |
| Receita Líquida | 7.367 | 7.348 | 0,30% |
| Lucro Bruto | 4.712 | 4.703 | 0,20% |
| Margem Bruta % | 64,00% | 64,00% | 0,0 pp |
| EBITDA (ex-Outros) | 2.621 | 2.580 | 1,60% |
| Margem EBITDA (ex-Outros) % | 35,60% | 35,10% | 0,5 pp |
| Lucro Líquido (Operações. Continuadas) | 1.684 | 1.612 | 4,50% |
Cotação
A Hypera fechou esta sexta-feira (5) em alta de 0,35%, cotada a R$ 42,75
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