Grupo Soma (SOMA3): XP aumenta o preço-alvo com avanço da reestruturação da Hering
A Hering, agora pertencente ao Grupo Soma (SOMA3), inaugurou sua primeira megaloja nesta quinta-feira (25), com o novo conceito da marca, em Recife (PE).
Os analistas da XP Investimento acreditam que a estreia é um marco de reestruturação da Hering. Na visão dos analistas, a nova loja deve ser uma alavanca importante de:
- Reposicionamento da marca; e
- Crescimento do SSS (vendas nas mesmas lojas) de lojas próprias e franquias.
Com a inauguração, a XP aproveitou para atualizar as estimativas sobre o Grupo Soma, incorporando também os resultados do segundo trimestre de 2022 da empresa.
Os analistas reiteram a recomendação de compra das ações do Grupo Soma, com o novo preço-alvo de R$ 19 para 2023, vindo anteriormente de R$ 17, além de manter a empresa como preferência no segmento.
A visão de que é “mais do que uma loja, um novo ciclo” para a Hering vem por meio de um impulso para os resultados da loja, com mais produtividade (via crescimento do SSS, como mencionado), além de um maior portfólio de produtos e pela estrutura de custos mais enxuta.
A XP destaca que essa diminuição ocorre pelo menor custo de ocupação por metro quadrado, que é mais barato para as lojas maiores, além de contar com um modelo de autoatendimento assistido, contra um modelo de loja consultivo no passado.
O novo modelo contribui para o reposicionamento da marca frente aos consumidores finais e B2B, como multimarcas, franqueados, já que o formato oferece:
- Maior sortimento de produtos,
- Experiências e comunicação segmentadas por público (ex. para mulheres e conveniência/categorização para homens),
- Iniciativas de storytelling para alavancar a história e o posicionamento da marca Hering; e
- Atualização das estratégias de Visual Merchandising e trade marketing.
“Mantemos nossa recomendação de compra e reiteramos o Grupo Soma como nossa preferência, dado que as sinergias em Hering devem começar a se materializar nos próximos trimestres”, pontua o texto.
Os analistas também ressaltam que as marcas de alto padrão do Grupo Soma devem continuar com bom desempenho, “mesmo com uma base de comparação com os seus resultados do ano passado mais difíceis”.
A XP acredita que o valuation do Grupo Soma fique em patamares atrativos, com um índice P/L de 2023 em 16 vezes.
Cotação do Grupo Soma
As ações do Grupo Soma subiram 2,22% no fechamento desta quinta-feira, a R$ 13,33. No ano, acumulam ganhos de 12,11%.
