O que é Fiagro? Entenda a novidade do mercado financeiro em 7 pontos

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Fiagro: é hora de investir? Entenda o produto e as oportunidades

O Fiagro é um produto novo no mercado dos investimentos, disponível aos investidores desde outubro de 2021. Mas, em pouco tempo, este tipo de fundo de investimento já mostrou a que veio: segundo estimativas da XP Investimentos, este mercado pode atingir um volume de R$ 75 bilhões até 2025.

Muitos investidores ainda desconhecem os Fiagros, e por isso vamos explicar os diferenciais e as vantagens deste tipo de investimento.

O ativo pode ser um grande atrativo para o investidor pessoa física por pagar dividendos, ter isenção de impostos e ainda ser bastante acessível.

Confira os 7 pontos mais importantes para saber se vale a pena investir em Fiagro:

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1. O que é Fiagro?

Fiagro é um tipo de fundo de investimento que investe nas cadeias produtivas agroindustriais.

Ou seja, é uma forma de o investidor aportar recursos em imóveis rurais ou atividades vinculadas ao agronegócio sem precisar desembolsar um valor alto, e sem precisar cuidar de todas as tarefas relativas a uma atividade rural.

Alguns destes fundos atuam com a locação e venda de imóveis rurais, enquanto outros aplicam em títulos e valores mobiliários.

Assim, eles podem ser de três tipos:

  • Direitos Creditórios (Fiagro-FIDC): Fundos que investem na agroindústria e aplicam em direitos creditórios
  • Imobiliários (Fiagro-FII): Fundos que investem em terrenos agrícolas e ativos imobiliários
  • Participações (Fiagro-FIP): Fundos de investimento com participações em sociedades

Vale frisar que todos os Fiagros que existem atualmente na bolsa são da classe Fiagros-FII, mesmo aqueles que investem majoritariamente em títulos de dívida.

É possível investir em Fiagro por meio de corretoras, e não é preciso ter muito dinheiro para começar. Hoje, é possível encontrar cotas por cerca de R$ 10.

2.  Uma forma de surfar o agronegócio brasileiro sem comprar ações

Investir em fundos do agronegócio é uma oportunidade para pequenos investidores usufruírem do maior setor da economia brasileira.

Isso porque atualmente, apesar de o agronegócio ser a atividade de maior relevância do Brasil, com participação de 27,4% no Produto Interno Bruto (PIB), há poucas empresas do agronegócio na bolsa.

Ou seja, caso o investidor queira aproveitar uma oportunidade de desfrutar de um setor que cresce muito e já é extremamente sólido, o Fiagro pode ser a melhor porta de entrada possível.

Além disso, há a segurança jurídica para aumentar a participação de estrangeiros no financiamento do agronegócio no Brasil.

Com o investimento em Fiagro, há mais dinheiro para o setor, e também menos informalidade e mais segurança para esse segmento da economia.

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3. Fiagros são investimentos para pessoas físicas

Segundo dados oficiais da B3 (B3SA3), 98% dos investidores de Fiagro são pessoas físicas – investidores comuns, provavelmente como você que está lendo este texto.

Desde que o ativo foi lançado oficialmente, em meados de outubro de 2021, o número de investidores cresceu 419%.

As principais vantagens para o investidor pessoa física são:

  • Isenção no Imposto de Renda (IRPF)
  • Distribuição de 95% do lucro por meio de dividendos
  • Cotas acessíveis, podendo chegar a R$ 10

Desta forma, investir nesse ativo pode ser uma grande porta de entrada para o mundo dos investimentos e um meio de você se aproximar da sua liberdade financeira.

4. Fiagro é ‘primo’ dos FIIs

Uma dúvida muito recorrente é sobre o caráter do ativo, já que em um primeiro momento o ativo pode ser muito parecido com um Fundo Imobiliário (FII).

As diferenças principais são que os Fiagros podem escolher quanto pagarão dividendos, e os FIIs têm de pagar 95% do seu lucro.

Além disso, como citado, os Fiagros podem investir em Direitos Creditórios (FIDC), Participações (FIP) e em cotas de fundos imobiliários (FII).

O Fiagro-FII é o mais semelhante aos FIIs de tijolo em termos de conceito, pois investe em terrenos agrícolas.

Contudo, em termos de ativos, uma carteira de um Fiagro-FII pode ter CRA/LCA e (CRI com lastro de imóveis rurais) e não pode comprar CPR, CPR-F, CDCA e CDA/WA.

Já o FII, o fundo imobiliário tradicional, tem foco em CRI/LCI/LH/LIG e outros ativos conforme a instrução CVM Nº 472.

Porém, apesar das tecnicalidades descritas acima, no fim das contas, os ativos são extremamente parecidos ao consumidor final, guardadas as devidas distinções com setor de exposição (um fica com terrenos do agro, ante outro que fica com terrenos em zonas urbanas).

Ou seja, as duas classes são muito parecidas, e o investidor que acha FIIs atrativos pode encontrar ótimas opções ao analisar Fiagros.

Do mesmo modo, os Fiagros podem ser uma das melhores portas de entrada para o mundo dos investimentos em renda variável, ou até mesmo o primeiro aporte após abrir a conta na corretora de investimentos.

Confira as principais semelhanças e diferenças entre FIIs e Fiagros no quadro abaixo:

Fiagro-FIIFII Tradicional
Público-alvoInvestidores em geralInvestidores em geral
Política de InvestimentoImóveis rurais
CRA/LCA e CRI com lastro de imóveis rurais
Cotas de FII/Fiagro/FIDC com política aderente
Vedada a compra de CPR, CPR-F, CDCA e CDA/WA
Bens Imóveis
CRI/LCI/LH/LIG
Cotas de FIIs
Outros ativos e títulos conforme Instrução CVM nº 472.
Distribuição de RendimentosNão é obrigatório 95% de distribuição no semestre
O gestor pode regular política de distribuição via regulamento
É obrigatório 95% de distribuição no semestre.
ImpostoVeículos isentos de IR sobre rendimentos (respeitando a regra de no mínimo 50 cotistas e no máximo 10% de participação no fundo); não são isentas as PJ (que pagam 20% de IR).
IR sobre ganho de capital os dois também pagam 20%, tanto PF como PJ
O mesmo ocorre em IR sobre valor de Liquidação e Resgate com alíquota de 20% para PF e PJ.
Idêntico aos Fiagro-FII
Considerações adicionaisDiferimento do pagamento de imposto de renda sobre o ganho de capital para o momento de venda de cotas no mercado, no caso de integralização de uma propriedade em troca de cotas do fundoSem considerações

Fonte: XP

5. O agronegócio segue crescendo

Atualmente o agro representa 27,4% no PIB brasileiro, segundo dados do Cepea (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada), da Esalq/USP, em parceria com a CNA (Confederação da Agricultura e Pecuária do Brasil).

O Valor Bruto da Produção Agropecuária de 2021, divulgado no Agrishow de 2022, foi de R$ 1,129 trilhão. A cifra é um recorde e também é 10% maior do que o que foi registrado em 2020.

Além disso, somente o PIB do setor agrícola (que é uma ‘fatia’ do agronegócio) saltou 15,8% em 2021, para R$ 243 bilhões, segundo dados da Esalq/USP.

Olhando para o futuro, as projeções para 2022 apontam que o resultado do agronegócio brasileiro deverá ser até 5% maior – dados também da Esalq/USP em parceria com a CNA.

A relevância do Brasil em termos internacionais também é elevada. Segundo o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA, na sigla em inglês), o Brasil produz 40% de todo o café do mundo, 23% de todo o açúcar e 16% de toda a carne bovina. Veja abaixo o ranking com os dados da USDA compilados pela FGV Agro:

Participação do Brasil na produção mundial:

  • Suco de Laranja (66%)
  • Café (40%)
  • Soja (37%)
  • Açúcar (23%)
  • Carne bovina (16%)
  • Carne de frango (15%)
  • Milho (10%)
  • Carne suína (4%)

Assim, somos os maiores produtores do mundo de café, soja, açúcar e laranja. Além disso, somos os maiores exportadores desses itens, e também lideramos o ranking de exportação de carne de boi e carne de frango.

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6. É possível começar a investir com pouco dinheiro

O produto, como foi falado, é uma grande ‘ponte’ entre o pequeno investidor e o maior setor da economia. Os ativos são relativamente baratos e acessíveis.

Como exemplo, o fundo da XP Investimentos, o XP Crédito Agrícola (XPCA11), que passou a ser negociado por investidores em geral no mercado da B3 em novembro de 2021. O fundo estreou cotado a R$ 10 e atualmente, em maio, tem cotação de R$ 10,04.

Ou seja, com somente R$ 10, o investidor já pode fazer um aporte no agronegócio por meio da compra de um Fiagro, aproveitando um ativo com pouca volatilidade e que paga proventos.

Na sua última distribuição, por exemplo, o Fiagro da XP pagou R$ 0,140 por cota. O fundo ostenta um dividend yield (DY) de 15,87%, considerando uma taxa anualizada estimada, com base no que o fundo pagou até o momento.

O DY, vale lembrar, é o indicador que mede a relação entre os dividendos e o preço dos ativos.

7. Existem 21 Fiagros listados hoje

O mercado de Fiagro cresce vertiginosamente a cada semana, com o lançamento de novos produtos. Como exemplo, no fim de abril a Boa Safra Sementes (SOJA3), em parceria com a Suno Asset, lançou o SNAG11.

Esse fundo da Boa Safra e da Suno Asset deverá alocar cerca de R$ 100 milhões em crédito e os R$ 25 milhões restantes serão destinados à compra de dois terrenos em que a empresa tem obras.

Abaixo, confira os Fiagros que estão listados na bolsa de valores brasileira:

 

Razão SocialNome na CorretoraCódigo
BB FDO DE INV DE CRÉDITO FIAGRO – IMOBILIÁRIOBB Crédito FiagroBBGO11
CANVAS FDO DE INV NAS CAD PROD AGRO – FIAGRO IMOBFiagro CanvasCCFA11
CAPITANIA AGRO STRATEGIES – FIAGRO – IMOBILIÁRIOCapitânia Agro StrategiesCPTR11
DEVANT FDO INV NAS CAD PROD AGROIND – FIAGRO IMOBDevant FiagroDCRA11
ECOAGRO I FDO INV CADEIAS PROD AGROIND FIAGRO IMOBEcoagro Fundo de Investimento imobiliárioEGAF11
FDO INV CAD PRO AGRO EXES ARAGUAIA – FIAGRO IMOBExes AraguaiaAGRX11
FDO INV CADEIAS PROD AGRO RIZA AGRO FIAGRO IMOBRiza AgroRZAG11
FDO INV CADEIAS PROD AGROIND JGP CRED FIAGRO IMOBJGP CréditoJGPX11
FG/AGRO FDO DE INVEST – FIAGRO – IMOBILIÁRIOFG/AgroFGAA11
GALÁPAGOS RECEBÍVEIS DO AGRONEGÓCIO – FIAGRO-IMOBGalápagos Recebíveis do AgronegócioGCRA11
HIGH FUNDO DE INVESTIMENTO AGRO FIAGRO IMOBHigh AgroHGAG11
ITAU ASSET RURAL FIAGRO – IMOBILIÁRIOItaú Asset Rural ImobiliárioRURA11
KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO-IMOBILIÁRIOKinea Credito AgroKNCA11
LESTE FDO INV CAD PROD AGROIND FIAGRO IMOBLeste – Investimento no AgronegócioLSAG11
NCH EQI RECEBÍVEIS DO AGRONEGÓCIO FIAGRO IMOBEQI Recebíveis AgronegócioNCRA11
OURINVEST INNOVATION – FIAGRO IMOBILIÁRIO Orinvest InovationOIAG11
PLURAL CRÉDITO AGRO – FIAGRO – IMOBILIÁRIOPlural Recebíveis ImobiliáriosPLCA11
SFI INVESTIMENTOS DO AGRONEGÓCIO – FIAGRO -IMOBSFI Investimentos do AgronegócioIAGR11
VALORA CRA FDO INV NAS CAD PROD AGRO FIAGRO – IMOBValora CRAVGIA11
VECTIS DATAGRO CR AGR – FDO INV CAD PROD AG – IMOBVectis DartagroVCRA11
XP CRÉDITO AGRÍCOLA FDO INV FIAGRO IMOBILIÁRIOXP Crédito AgrícolaXPCA11

Agora que sabe tudo sobre este tipo de investimento, abra sua conta na XP e invista em Fiagro. Além disso, para que você se mantenha sempre informado sobre esse tema, acompanhe o novo site de Fiagro da Suno.

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Suno

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