A XP Investimentos atualizou sua carteira de ações focada em dividendos para o mês de maio de 2025, promovendo alterações relevantes na composição. Foram retiradas Alupar (ALUP11) e Tim (TIMS3), ao mesmo tempo em que Copel (CPLE6), Eletrobras (ELET3) e Vale (VALE3) tiveram seu espaço ampliado.
A estratégia segue priorizando empresas com perspectiva consistente de distribuição de lucros, bom rendimento sobre o valor investido, gestão qualificada e perfil mais defensivo.
Segundo Fernando Ferreira, estrategista-chefe e head do Research, e Felipe Veiga, estrategista de ações da casa, essa abordagem visa atrair investidores que buscam uma posição mais conservadora ou um fluxo recorrente de renda via proventos.
A saída da Alupar está relacionada ao novo ciclo de investimentos da empresa, que prevê cerca de R$ 8 bilhões até 2028, o que pode elevar a alavancagem e reduzir o pagamento de dividendos. No caso da Tim, a exclusão se deu após um retorno de aproximadamente 30% no ano, com os principais catalisadores de curto prazo já precificados, “limitando a assimetria de valorização”, como destacam os analistas.
Dividendos: por que a Copel ganhou espaço
Já a Copel teve seu peso aumentado na carteira em razão de sua exposição à energia descontratada, o que deve favorecer seus resultados diante da alta nos preços do setor. A Eletrobras também se beneficia desse cenário, com uma “significativa posição de energia descontratada”. A Vale, por sua vez, foi reforçada devido ao desconto de cerca de 30% no preço do minério de ferro refletido em seu valuation atual, oferecendo, portanto, uma margem de segurança atrativa.
Em abril, a carteira teve desempenho de 5,2%, superando o Ibovespa, que avançou 3,7% no mesmo período. No acumulado de 2025, o retorno chega a 21,6%, frente aos 7,3% do índice. Desde a criação da estratégia, o ganho acumulado é de 203,3% ante 85,6% do Ibovespa.
A nova composição conta com os papéis de B3 (B3SA3), Banco do Brasil (BBAS3), Cemig (CMIG4), Copel (CPLE6), Caixa Seguridade (CXSE3), Eletrobras (ELET3), Itaú (ITUB4), Petrobras (PETR4), Vale (VALE3) e Vivo (VIVT3), com dividend yield médio estimado em 8,4% nos próximos 12 meses, egundo dados da própria XP Investimentos.
