BIDB11 supera NTN-B e mantém carrego elevado no 1T26
O FI-Infra BIDB11 da Inter Asset encerrou o 1º trimestre de 2026 com resultado acima dos papéis públicos atrelados ao IPCA, reforçando sua proposta de valor ao investidor de renda fixa. Em 2025, o fundo já havia se destacado: a cota de mercado avançou 23,94%, enquanto a NTN-B equivalente rendeu 12,80%. Em 2026, a performance acumulada no ano chega a 3,04%, sinalizando continuidade do bom momento.
No 1T26, o resultado bruto aproximou-se de R$ 5,9 milhões, sustentado por uma carteira diversificada e com prêmios atraentes. O patrimônio líquido permanece ao redor de R$ 204 milhões, com mais de 12 mil cotistas, e exposição pulverizada em 55 emissores. Esses fatores contribuem para diluir risco idiossincrático e estabilizar fluxos de caixa.
Desde a origem, a rentabilidade da cota de mercado alcança 52,78%, superando com folga os 36,67% da NTN-B de referência no mesmo período. Esse histórico reforça a capacidade do veículo de capturar prêmio de risco adicional sobre a inflação, preservando disciplina de crédito e gestão ativa. A métrica de cota patrimonial ajustada, que inclui rendimentos distribuídos, também confirma o excesso de retorno sobre o benchmark.
Como funciona a estratégia do BIDB11?
A estratégia do BIDB11 busca entregar retorno semelhante aos títulos públicos indexados à inflação, adicionando spread anual entre 1% e 1,5%, já contemplando as distribuições periódicas. O mandato prioriza créditos de infraestrutura com garantias e estruturação criteriosa, mirando equilíbrio entre risco e previsibilidade. Essa abordagem tem permitido capturar oportunidades em diferentes ciclos de juros e inflação.
BIDB11 preserva carrego alto e pagamentos regulares
A carteira encerrou março com carrego de IPCA + 8,42% ao ano e duration média de 5,3 anos, proporcionando visibilidade de rendimento no médio prazo. O fundo mantém distribuição mensal de R$ 1,00 por cota, equivalente a dividend yield mensal próximo de 1,22% e retorno de 14,98% em 12 meses, sinal de consistência na geração de caixa.
Performance ultrapassa referência desde a origem
A gestora destaca que, considerando a cota patrimonial ajustada — que agrega valorização e proventos —, o BIDB11 supera o benchmark NTN-B 2032 desde o início das operações, há cerca de 54 meses. Essa trajetória, aliada ao portfólio diversificado e ao carrego elevado, sustenta a tese de retorno real com prêmio competitivo no segmento de infraestrutura.
