Banco mostra os melhores ativos de crédito privado para setembro
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A seleção de setembro de 2025 da carteira de crédito privado do BB Investimentos trouxe seis novas indicações de debêntures incentivadas e um CRA, reforçando o peso de empresas de energia elétrica e logística entre as recomendações.
Entraram papéis da Eletrobras (CHSF13 e ELTN27), Eneva (ENEV29), Klabin (KLBNAS), MRS Logística (MRSAB1), Isa Energia (TRPLB4) e Marfrig (CRA024009Q4), todos atrelados ao IPCA e com vencimentos entre 2031 e 2039.
O movimento reflete a estratégia da gestora de priorizar emissores de alta qualidade e setores com fluxo de caixa previsível, como utilidades públicas, em um cenário de juros elevados e spreads de crédito em níveis historicamente baixos.
Em contrapartida, foram retirados da lista papéis de BRF, Boa Safra, Equatorial Goiás, Eletrobras, Eneva, Isa Energia e Marfrig. Alguns desses ativos deixaram de atender aos critérios metodológicos de seleção, enquanto outros foram substituídos por novas séries consideradas mais atrativas no balanço entre risco e retorno.
Segundo o BB Investimentos, a seleção busca identificar oportunidades no mercado secundário de longo prazo para investidores pessoa física, tanto qualificados quanto o público geral. A análise considera a saúde financeira das companhias emissoras e suas perspectivas de crédito.
A comparação de rentabilidade é feita em relação à curva do Tesouro IPCA+, já descontado o efeito do imposto de renda, para avaliar se os prêmios oferecidos justificam o risco.
Apesar do ambiente mais cauteloso no crédito corporativo — especialmente para empresas alavancadas e de setores cíclicos —, o banco vê espaço para ganhos em papéis de companhias sólidas, mesmo que os retornos sejam mais modestos do que ativos de risco elevado. A recomendação é que investidores mantenham uma postura seletiva e conservadora, aproveitando taxas reais ainda consideradas atrativas na renda fixa incentivada.
Ganhos de 1,52% ao mês: gestora destaca com os fundos de crédito privado
Dentre os fundos geridos pela AZ Quest, o relatório destaca o AZ Quest Supra, que registrou um rendimento de 1,52% em agosto.
A gestora cita que os ganhos desse fundo vieram principalmente da sua carteira de debêntures, que apresentou resultados positivos em um ambiente de taxas elevadas.
“Nossas diversas estratégias demonstraram bons resultados, especialmente na estratégia Yield, o que reflete nossa capacidade de adaptação às condições de mercado”, comentou a gestão.
O crescimento no interesse por esses ativos, mesmo em tempos de altas taxas de juros, mostra a confiança dos investidores na renda fixa, que continua a ser vista como uma alternativa segura, buscando ganhos acima do CDI.
Fundos também são opções de investimentos
Os fundos de crédito privado têm se destacado entre os investidores, especialmente por oferecerem isenção de imposto de renda para pessoa física e bom desempenho em diferentes janelas de tempo.
Entre os produtos disponíveis no mercado, o Fator Debêntures Incentivadas FI RF CP vem ganhando atenção pelo histórico de retornos acima do CDI. De acordo com dados da própria gestora, o fundo acumula uma valorização maior de 124,43% desde o início e teve rendimento de 11,96% nos últimos 12 meses, até 2 de julho de 2025.
