Fundo imobiliário HGRE11 lança emissão de até R$ 700 milhões
O Pátria Edifícios Corporativos – fundo imobiliário (HGRE11) divulgou nesta sexta-feira (28) as condições de sua 10ª emissão de cotas, com potencial de captação de até R$ 699,999 milhões. A oferta, destinada exclusivamente a investidores profissionais, prevê a emissão de até 4.773.595 novas cotas.
O preço de emissão foi fixado em R$ 146,64 por cota. Considerando a taxa de distribuição primária de R$ 0,07, o preço de subscrição será de R$ 146,71. Para quem participar fora do direito de preferência, a aplicação mínima será de dez novas cotas, totalizando R$ 1.467,10.
O comunicado ocorre no mesmo dia em que o fundo respondeu a questionamentos da B3 sobre oscilações consideradas atípicas nas negociações recentes de suas cotas. No documento, a administração informou também ter conhecimento de compromisso para a venda do Edifício Alegria, em São Paulo, por R$ 115 milhões.
Fundo imobiliário detalha regras da 10ª emissão
A oferta parte de um montante inicial próximo de R$ 700 milhões e admite distribuição parcial. O valor mínimo para conclusão da operação é de R$ 1.000.084,80, equivalente a 6.820 novas cotas, sem considerar a taxa de distribuição. Caso esse piso não seja atingido, a oferta será cancelada e eventuais integralizações feitas antes disso deverão ser devolvidas aos respectivos investidores, conforme os procedimentos previstos.
A 10ª emissão foi aprovada em assembleia geral extraordinária realizada por consulta formal enviada aos cotistas em 15 de julho, cujo resultado saiu em 31 de julho. A distribuição será sob regime de melhores esforços, tendo o Itaú BBA como coordenador líder.
Os cotistas atuais terão direito de preferência. O fator definido é de 0,40393375499 nova cota para cada cota detida na data-base, o que corresponde, na prática, a aproximadamente 40,39% da posição elegível. Não haverá subscrição de frações de cotas, com arredondamento para baixo, e o direito de preferência não poderá ser vendido ou transferido a terceiros.
Venda de R$ 115 milhões no radar do mercado
Na mesma data, a administração respondeu à B3 sobre o comportamento das cotas entre 13 e 26 de agosto. Em 26 de agosto, o FII encerrou o pregão a R$ 113,10, uma queda de 4,52%. Na sessão, houve 9.878 negócios, com 54.812 cotas negociadas e giro de aproximadamente R$ 6,23 milhões.
A gestora informou não possuir elementos suficientes para relacionar as oscilações a um evento específico. O comunicado acrescentou, porém, que o fundo assinou compromisso vinculante para alienar integralmente o Edifício Alegria, no Brás, na cidade de São Paulo.
O imóvel, atualmente 100% desocupado, foi negociado por R$ 115 milhões. Pelas condições informadas, R$ 5,5 milhões serão pagos na assinatura, depois da conclusão da diligência, e os R$ 110 milhões restantes serão recebidos em cinco parcelas anuais corrigidas pelo IPCA. As parcelas poderão ser antecipadas conforme o fluxo de vendas previsto na estrutura.
A conclusão da operação está sujeita ao cumprimento de condições contratuais. A administração destacou que não é possível afirmar que a negociação do Edifício Alegria tenha sido a causa das oscilações observadas na B3.
O que considerar na 10ª emissão
Com a nova emissão, o fundo abre a possibilidade de captar quase R$ 700 milhões por meio da colocação de novas cotas. O volume final dependerá da adesão dos investidores, já que a distribuição parcial é permitida pelo regulamento.
Para os cotistas, chama atenção a diferença entre o preço de subscrição e a cotação de mercado mencionada no esclarecimento à B3. Enquanto o preço de subscrição foi definido em R$ 146,71, incluindo a taxa de distribuição, as cotas encerraram o pregão de 26 de agosto a R$ 113,10. As referências têm naturezas distintas, e o fato relevante não estabelece relação entre a cotação em bolsa e a precificação da oferta.
A oferta é voltada a investidores profissionais. Aos cotistas elegíveis, está assegurado o exercício do direito de preferência, conforme regras e prazos da operação. A administração informou que manterá os cotistas e o mercado atualizados sobre o andamento da emissão e ressaltou que o comunicado não constitui recomendação de investimento ou de subscrição.
