VISC11 compra mais 25% de shopping por R$ 119,8 milhões
O fundo imobiliário VISC11 assinou um memorando de entendimentos para a compra de mais 25% do Shopping Paralela, em Salvador (BA), do qual já é proprietário de 11,26%. O valor total da aquisição será de R$ 119,8 milhões.
Segundo a Vinci, gestora do VISC11, o pagamento será feito em três parcelas, assim ajustadas:
- R$ 5,1 milhões, corrigidos pelo IPCA desde 20/09/2024, com pagamento na conclusão da negociação;
- R$ 57,4 milhões após 12 meses contados da conclusão da negociação, corrigidos pelo IPCA desde 20/09/2024;
- R$ 57,4 milhões em 18 meses contados da conclusão da negociação, corrigidos pelo IPCA desde 20/09/2024.
O aumento da participação do VISC11 no empreendimento se dará por meio da aquisição da totalidade das cotas de um novo fundo imobiliário, que está em processo de constituição e terá o Shopping Paralela como único ativo. Esse FII, por sua vez, tem uma obrigação de pagamento a prazo, cujo saldo devedor é equivalente a R$ 62,9 milhões, com correção de TR + 9,85% ao ano, amortizações mensais e vencimento em maio de 2029.
Uma vez concluída a operação, o VISC11 passará a ter direito aos rendimentos pagos pelo novo FII, que conta atualmente com R$ 10 milhões de resultado acumulado não distribuído. Nessa transação, a gestora estima um cap rate anual equivalente de 10,1%.
A Vinci projeta um dividend yield médio de 12,4% para o segundo ano da operação, quando o preço da aquisição terá sido integralmente pago. A gestora não falou, contudo, sobre impacto nos dividendos do VISC11, estabilizados em R$ 0,80 por cota há oito meses. O próximo anúncio será feito nesta sexta-feira (30).
No fim do mês passado, outro FII de shoppings, o HSML11, que já é o dono majoritário do Shopping Paralela, com 52,24% da propriedade, desistiu de uma oferta similar para a aquisição de mais 25%, encerrando uma transação iniciada em setembro do ano passado. A HSI, gestora do fundo, explicou que não houve o cumprimento de algumas das condições precedentes relacionadas à estrutura da operação.
VISC11 compra: mais sobre o Shopping Paralela
Inaugurado em 2009, o Shopping Paralela é apresentado como referência na capital baiana. Localizado na Avenida Paralela, uma das mais movimentadas de Salvador, importante caminho entre o aeroporto e o centro, o empreendimento tem área bruta locável (ABL) de 56.190 metros quadrados e 270 lojas.
Segundo a gestora, o shopping apresentou crescimento acumulado médio de 6,6% ao ano de 2019 a 2024. No ano de 2024, o shopping teve uma média mensal de vendas de R$ 1.584/m² e NOI anual de R$ 1.516/m². A projeção dos administradores é que esses indicadores cresçam cerca de 11% neste ano.
Com patrimônio líquido de R$ 3,584 bilhões, ou R$ 124,34 por cota, o VISC11 detém participação em 30 diferentes shoppings, nas cinco regiões do país, em 16 diferentes unidades da Federação. A atual participação no Shopping Paralela corresponde a 2% de sua receita, segundo o último relatório gerencial.
