O fundo imobiliário CPSH11 apurou resultado de R$ 13,419 milhões em junho, alta de 14,7% frente ao mês anterior. As receitas totais atingiram R$ 15,794 milhões, enquanto as despesas somaram R$ 2,375 milhões no período. Os rendimentos do CPSH11 permaneceram estáveis, e a cota patrimonial encerrou o mês em R$ 11,58, com P/VP de 0,86x.
A distribuição foi mantida em R$ 0,11 por cota. Considerando a cotação de fechamento de R$ 9,97, o patamar indica dividend yield mensal aproximado de 1,10%, ou 14,07% anualizado. Os proventos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas dentro das condições da legislação vigente.
No consolidado do mês, o fundo reportou crescimento de 6,0% no NOI, e a ocupação física ponderada do portfólio alcançou 97,0% em junho. A carteira, por ABL própria, está distribuída entre Midway Mall (23,0%), Shopping Parque Dom Pedro (20,1%), I Fashion Outlet (18,1%), Iguatemi Alphaville (15,1%) e outros ativos.
Aquisição de participação no Shopping Curitiba
O destaque foi a compra de 10,682% do Shopping Curitiba, no Paraná, por R$ 45,2 milhões, pagos à vista e sem necessidade de alavancagem. A transação foi realizada a um cap rate de 9,25% ao ano, calculado sobre o NOI dos últimos 12 meses.
Inaugurado em 1996 e localizado no centro de Curitiba, o ativo possui 138 lojas e 22.370 metros quadrados de ABL total. A ocupação é de 98,9%, com vendas de R$ 22.036 por metro quadrado nos últimos 12 meses, alta de 3,7%, e NOI de R$ 1.760 por metro quadrado no mesmo intervalo, avanço de 6,6%.
Para o fundo imobiliário, a operação amplia a presença na Região Sul, reduz a concentração em São Paulo e adiciona cerca de 5% ao NOI projetado da carteira. Em paralelo, a administração manteve a disciplina financeira, preservando a política de distribuição.
Indicadores do portfólio e mercado secundário
Por NOI próprio dos últimos 12 meses, a concentração é liderada pelo Midway Mall (25,2%), seguido por Shopping Parque Dom Pedro (19,1%), Iguatemi Alphaville (16,3%) e I Fashion Outlet (13,2%), além dos demais ativos. O patrimônio líquido encerrou junho em R$ 1,426 bilhão, e o valor de mercado ficou próximo de R$ 1,228 bilhão.
No mercado secundário, foram movimentados R$ 61 milhões em 68.158 negócios no mês, com média diária de R$ 2,9 milhões. A base de cotistas chegou a 38.251 investidores, com entrada líquida de 1.073 novos participantes no período.
A liquidez total do fundo é de R$ 450,5 milhões, entre caixa D+0 e FII tático D+2. A dívida bruta em CRIs soma R$ 97,3 milhões em valor de face, distribuída em quatro séries, com vencimentos entre 2030 e 2040.
