Os fundos imobiliários de tijolo são uma das opções mais buscadas por investidores que desejam construir renda passiva com dividendos.
Diferente dos Fiagros, que têm exposição ao agronegócio, os FIIs de tijolo aplicam diretamente em ativos físicos como shoppings, galpões logísticos, agências bancárias e lajes corporativas.
Mas afinal, quanto renderiam R$ 50 mil aplicados nesses fundos em forma de dividendos mensais?
O cálculo abaixo considera o preço das cotas na última sexta-feira (19) e a média mensal de dividendos pagos nos últimos 12 meses, resultando em uma estimativa da renda mensal com esse aporte.
O levantamento mostra que os resultados variam bastante entre os FIIs de tijolo. Fundos com cotas mais “acessíveis”, como o SNEL11 e o BBIG11, permitem a compra de milhares de cotas com os mesmos R$ 50 mil. Isso eleva a renda mensal estimada para a faixa de R$ 580 a R$ 600.
Já fundos como o HGLG11 (logística) e o HGRU11 (varejo e agências) entregam dividendos com valores nominais mais elevados por cota, mas como o número de cotas adquiridas é menor, a renda mensal estimada fica entre R$ 346 e R$ 415.
Entre os FIIs de shoppings, o VISC11 e o XPML11 tem rendimentos mensais estimados na casa dos R$ 375 a R$ 400 mensais, enquanto o XPLG11, voltado para logística, se mantém em patamar semelhante de retorno, considerando o investimento de R$ 50 mil. Confira detalhes na tabela.
| FII | Preço da cota | Cotas compradas | Dividendos por cota (média/mês) | Dividendos estimados |
| VISC11 | R$ 107,10 | 467 | R$ 0,80 | R$ 374,77 |
| XPLG11 | R$ 100,94 | 496 | R$ 0,81 | R$ 400,11 |
| SNEL11 | R$ 8,54 | 5855 | R$ 0,10 | R$ 585,50 |
| GGRC11 | R$ 9,90 | 5051 | R$ 0,10 | R$ 503,00 |
| GARE11 | R$ 9,13 | 5477 | R$ 0,09 | R$ 470,11 |
| BBIG11 | R$ 6,99 | 7154 | R$ 0,08 | R$ 597,36 |
| XPML11 | R$ 104,98 | 477 | R$ 0,84 | R$ 402,27 |
| HGRU11 | R$ 125,84 | 398 | R$ 1,04 | R$ 414,58 |
| HGLG11 | R$ 159,07 | 315 | R$ 1,10 | R$ 346,50 |
| BTLG11 | R$ 102,74 | 487 | R$ 0,79 | R$ 383,85 |
O papel dos FIIs de tijolo em uma carteira
Especialistas lembram que os FIIs de tijolo costumam ser uma parte muito importante de uma carteira de fundos imobiliários, tanto pela previsibilidade da renda quanto pela conexão direta com ativos físicos.
No programa Liga de FIIs, o professor Marcos Baroni, head de fundos imobiliários da Suno Research, reforça a necessidade de alinhar expectativas. Para ele, muitos investidores esperam que os FIIs corrijam seus valores pela inflação, não oscilem em Bolsa e paguem sempre acima do CDI, algo que não condiz com a realidade.
Essa visão limitada pode levar à má precificação de ativos sólidos, o que abre oportunidades para investidores mais bem informados. Baroni também enxerga potencial de crescimento em outros possíveis segmentos para fundo imobiliários de tijolo, como data centers e multifamily (residenciais para aluguel), embora ainda em fase inicial no Brasil.
Ademais, é importante reforçar que os FIIs são ativos de renda variável. Os dividendos podem oscilar conforme vacância, renegociação de contratos, inflação e outros fatores de mercado.
Portanto, este cálculo feito para os FIIs de tijolo tem caráter informativo e ilustrativo. Rentabilidade passada não garante dividendos futuros, e a escolha dos fundos deve considerar também a qualidade dos imóveis, a gestão, a liquidez e a diversificação da carteira.
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