JBS (JBSS32): após resultados do 4T25, BB-BI reforça recomendação
O BB Investimentos reforçou a recomendação de compra para as ações da JBS (JBSS32), após a divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2025 da companhia.
Em relatório divulgado nesta quinta-feira (26), a casa manteve preço-alvo de R$ 109 para os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) da JBS para o fim de 2026, o que indica um potencial de valorização de cerca de 33,3% em relação ao fechamento do dia 24 de março.
Segundo os analistas, a recomendação foi mantida mesmo diante de um cenário mais desafiador para o setor global de proteínas. Ainda assim, o BB-BI avalia que a companhia conseguiu apresentar resultados positivos, sustentados pelo forte crescimento das receitas e pela força da demanda em diversos segmentos.
Nos três últimos meses do ano passado, a JBS registrou lucro líquido de US$ 415 milhões, praticamente estável na comparação com o mesmo período do ano anterior. No acumulado de 2025, o lucro atingiu US$ 2,0 bilhões, alta de 15% em base anual.
Já a receita líquida avançou 15%, somando US$ 23,06 bilhões, um recorde para o período e acima das expectativas dos analistas, que projetavam US$ 22,38 bilhões. O desempenho foi impulsionado principalmente pelas operações de carne bovina na América do Norte e no Brasil, que registraram vendas historicamente elevadas no trimestre.
Crescimento das vendas reforça recomendação para JBS (JBSS32)
Na avaliação do BB Investimentos, a JBS conseguiu entregar um desempenho sólido mesmo com a pressão sobre margens operacionais em várias unidades de negócios.
“Consideramos que a JBS reportou resultados positivos. Apesar das adversidades vivenciadas em diversas unidades de negócios, com retração de margem EBITDA em Seara, JBS Brasil, JBS Beef North America e Pilgrim’s Pride, a companhia registrou novo recorde de vendas e manutenção da margem líquida”, diz o relatório.
Entre os fatores que impactaram a rentabilidade estão o aumento do custo do gado, especialmente no Brasil e nos Estados Unidos, além de um ambiente mais desafiador no mercado global de proteínas. No caso das operações norte-americanas de carne bovina, por exemplo, o relatório destaca que o aumento nos preços do gado não foi totalmente compensado pela alta nos preços no atacado, o que pressionou as margens.
Ainda assim, o BB-BI ressalta que a companhia conseguiu manter crescimento do lucro e geração de caixa, com alavancagem dentro da meta financeira de longo prazo.
“Mesmo não tendo passado ilesa a esse cenário mais desafiador, dada a retração das margens operacionais em 2025, a JBS conseguiu crescer o lucro líquido e reportar geração de caixa”, destaca o relatório.
Para os analistas, embora as margens possam seguir pressionadas ao longo de 2026, a JBS (JBSS32) segue bem posicionada no setor global de proteínas, o que sustenta a recomendação de compra para as ações.
