O fundo imobiliário TELM11 (Tellus Multiestratégia Fundo de Investimento Imobiliário de Responsabilidade Limitada) aprovou a 4ª emissão de cotas, em oferta pública que poderá movimentar até R$ 76,8 milhões, conforme fato relevante enviado ao mercado.
A operação prevê a emissão de até 8 milhões de novas cotas, com preço de emissão de R$ 9,60 por cota e taxa de distribuição primária de R$ 0,40, resultando em preço de subscrição de R$ 10 por cota.
A Max Capital Markets coordenará a oferta, que contará com direito de preferência para os atuais cotistas. Esse mecanismo permite aos investidores manterem sua participação proporcional no fundo caso optem por acompanhar a emissão.
Segundo o cronograma, o período para exercício do direito de preferência na B3 terá início em 20 de julho e terminará em 30 de julho. Já o período público de subscrição está programado para ocorrer de 3 de agosto a 15 de setembro.
Emissão do fundo imobiliário
De acordo com o fato relevante, o montante mínimo da oferta é de R$ 9,6 milhões, correspondente à subscrição de 1 milhão de novas cotas. Caso esse valor não seja alcançado, a oferta será cancelada e os recursos eventualmente integralizados serão devolvidos aos investidores.
O documento informa ainda que será admitida distribuição parcial, desde que o montante mínimo seja atingido. O fator de proporção para exercício do direito de preferência foi fixado em 2,58022899532 novas cotas para cada cota detida, conforme os critérios definidos na documentação da oferta.
Segundo o fato relevante, os recursos líquidos captados serão destinados à aquisição de ativos imobiliários, observada a política de investimentos do fundo. Com a fixação de um montante mínimo e de um teto de captação, a emissão pode variar entre R$ 9,6 milhões e R$ 76,8 milhões, a depender da demanda.
O comunicado ressalta caráter exclusivamente informativo e que não representa recomendação de investimento ou convite para subscrição das novas cotas. A administradora e a gestora orientam os investidores a consultarem o prospecto definitivo e os demais documentos da operação antes de qualquer decisão de investimento.
Venda de R$ 11,5 milhões em São Paulo
A nova emissão ocorre pouco mais de um mês após a conclusão de uma operação de reciclagem de portfólio. Em maio, o fundo vendeu os direitos aquisitivos de uma unidade residencial do empreendimento Pinna 5109, localizado no bairro dos Jardins, em São Paulo, por R$ 11,5 milhões.
Segundo a gestão, essa alienação gerou um resultado equivalente a aproximadamente R$ 0,21 por cota, valor que contribuiu para o resultado distribuível do período.
Situação atual do fundo
O fundo é de gestão ativa com estratégia multiestratégia, permitindo investimentos em diferentes classes de ativos imobiliários. Segundo dados de mercado, o patrimônio líquido é de aproximadamente R$ 30,5 milhões.
O valor patrimonial está em R$ 9,85 por cota e a cota negocia próxima desse patamar, com relação P/VP ao redor de 1,01, de acordo com as mesmas informações.
Em julho, o fundo distribuiu R$ 0,12 por cota e acumula dividend yield de 18,62% nos últimos 12 meses, segundo dados de mercado. Com a 4ª emissão, a captação mira a aquisição de ativos imobiliários em conformidade com a política de investimentos, como previsto no fato relevante.
