Ativos frequentemente procurados por investidores como um meio de aumentar a renda passiva, os fundos imobiliários (FIIs) e os Fiagro somam retornos acumulados de até 30% no acumulado de 2022.
Atualmente, considerando os FIIs e os Fiagro de janeiro até 18 de outubro, os dois fundos com maior retorno são da segunda classe: o Valora CRA Fiagro (VGIA11), com alta de 31,5% desde o início de 2022, e o XP Crédito Agrícola (XPCA11), com 22,7%.
Esses retornos, vale lembrar, levam em consideração os dividendos pagos pelos fundos, além da oscilação das cotas. No caso do VGIA11, por exemplo, foram 7,7% de alta no preço da cota.
Logo em seguida, aparecem os fundos imobiliários do segmento de shoppings, como o HSI Malls (HSML11), o Malls Brasil Plural (MALL11), com retornos de 22,7% e 21,9%.
Pátria Logística (PATL11) vem logo em seguida, com 21,2% de retorno em 2022.
Considerando somente os FIIs de Tijolo, o maior retorno é o do HSML11. Dentre os FIIs de papel, o VGIA11 e o XPCA11 seguem no topo do ranking, dada a predominância desse segmento em 2022.
Os dados foram levantados pela consultoria Quantum Finance e divulgados pelo Valor Investe, levando em consideração somente os fundos com mais de 18 mil cotistas, volume financeiro médio superior a R$ 500 mil no ano e patrimônio líquido acima de R$ 100 milhões.
‘Fiagro é a bola da vez’, diz gestor
O CEO da Valora – gestora que ocupa o topo do ranking de retornos – Daniel Pegorini, revelou que os Fiagros são ativos ‘descorrelacionados’ e atrativos em um momento de grande volatilidade.
Ou seja, na sua visão, são fundos que oferecem bons retornos sem oferecer tanto risco.
“Acho que os ativos do agro são a bola da vez. São descorrelacionados e o segmento é enorme. Existe dois tipos de commodities no mundo, basicamente: comida e metais. Os metais sofrem; tivemos queda no minério com a desaceleração imobiliária na China. Mas ninguém deixa de comer”, disse, em entrevista ao Almoço com Gestor do Suno Notícias.
Além disso, destacou que o mercado de FIIs de um modo geral é cíclico, e que os fundos de tijolo devem voltar a ter bons retornos no futuro.
“O mercado imobiliário é cíclico. Sempre vai ser, no Brasil e no mundo. Se você pegar nossas posições de três ou quatro anos atrás, você veria muito CRI em cima de financiamento de imóveis prontos e acabados, como garantia. Reduzimos isso, depois, e o processo passou a ser de lançamento”, relata.
“A verdade é que navegamos ciclos. Garanto que em dois anos faremos esses financiamentos de CRI em imóvel pronto e acabado de novo. As pessoas estão vendo, em São Paulo, a quantidade de lançamentos de imóveis”, acrescenta.
Entenda o ativo
O Fiagro é um produto financeiro disponível desde outubro de 2021, sendo um fundo que investe no agronegócio por meio de crédito, imóveis, ou das duas formas (fundos híbridos). Segundo estimativas da XP Investimentos, este mercado pode atingir um volume de R$ 75 bilhões até 2025.
