Mais cedo nesta segunda-feira (19), a Lojas Renner (LREN3) confirmou uma oferta de ações entre R$4,78 e 6,46 bilhões. Segundo a XP Investimentos, a operação é grande demais apenas para crescimento orgânico e a varejista deve ter algum tipo de M&A no radar. A candidata mais provável seria a C&A (CEAB3), sublinharam os analistas da corretora.
Em relatório assinado por Danniela Eiger, Thiago Suedt e Gustavo Senday, a XP Investimentos ressaltou, com base no balanço mais recente da Lojas Renner, que a empresa não teria necessidade de um aumento de capital diante de uma alavancagem “bastante controlada para frente, devido à geração de caixa da companhia”.
“Acreditamos que a oferta é muito grande para ser utilizada apenas em crescimento orgânico, de modo que acreditamos que a companhia possui algum tipo de aquisição em vista”, disseram os especialistas.
Nesse sentido, a corretora disse enxergar C&A como candidata mais provável. A combinação de negócios das varejistas seria positiva, na análise da XP, dado que:
- ambas atendem o mesmo público;
- a velocidade de lançamentos de coleções e a atuação em novas tendências da C&A complementariam o portfólio da outra;
- a presença digital da C&A também serviria de complemento para a empresa riograndense;
- a principal lacuna da C&A, na operação logística, é uma fortaleza da Lojas Renner.
Por volta das 15h33, as ações ordinárias da Lojas Renner operavam em queda de 2,22%, a R$ 45,86. Os papéis ON da C&As caíam 1,68%, para R$ 13,45.
Outras opções para Lojas Renner
Ainda segundo relatório, outras alternativas dentro da Bola de Valores de São Paulo (B3) para a companhia seriam a Marisa (AMAR3) e Le Lis Blanc (LLIS3). Elas são menos prováveis, no entanto, devido ao diferente público alvo e ao fato das operações estarem passando por reestruturação.
Guararapes (GUAR3) e Hering (HGTX3) também seriam opções, embora a forte posição familiar nas companhias possa ser um impeditivo dada a estrutura de corporação da Lojas Renner, avaliaram os analistas da XP.
Notícias Relacionadas
