Ações para investir: BTG recomenda empresa argentina com potencial de alta de 34%
A YPF, gigante argentina de combustíveis e energia, faz parte da lista de ações para investir do BTG Pactual. A casa possui para os papéis da companhia, com preço-alvo de US$ 47,00 para os ADRs negociados em Nova York, o que representa um potencial de valorização superior a 34% em relação ao último fechamento.
Nesta terça-feira (16), o banco divulgou um novo relatório analisando o desinvestimento realizado pela YPF em um ativo fora do seu foco principal. A operação envolveu a venda da participação da companhia na Profertil, produtora de fertilizantes agrícolas.
Segundo o BTG, a transação reforça a estratégia da empresa de concentrar esforços em ativos considerados centrais para a geração de valor. O movimento também ocorre após uma série de aquisições e vendas realizadas ao longo dos últimos 12 meses.
Na avaliação dos analistas, a venda contribui para simplificar a estrutura operacional e financeira da companhia, além de abrir espaço para direcionar recursos a projetos ligados ao desenvolvimento de petróleo e gás não convencional.
Entenda o desinvestimento da YPF na Profertil
A YPF anunciou que aceitou uma oferta do grupo Adecoagro para a venda de 50% de sua participação e dos direitos de voto na Profertil. A operação envolve a alienação de 391,3 milhões de ações classe B, por um valor total de US$ 635 milhões, sujeito a ajustes previstos em contrato.
“Esta é a primeira venda de um ativo não essencial e fora do segmento de exploração e produção realizada pela companhia”, diz o BTG. O fechamento da transação ainda depende do cumprimento de condições precedentes estabelecidas entre as partes.
A Profertil é a principal produtora de fertilizantes agroindustriais da Argentina, com foco em ureia granulada e amônia. A empresa possui capacidade anual superior a 1,3 milhão de toneladas de ureia e cerca de 790 mil toneladas de amônia.
Nos últimos 12 meses, a companhia produziu 1,2 milhão de toneladas de ureia e manteve cerca de 50% de participação no mercado doméstico. No período, gerou US$ 619,5 milhões em receitas e US$ 235,4 milhões em EBITDA, com alavancagem considerada conservadora.
Ações para investir: avaliação final do BTG sobre a companhia
Na visão do BTG, a transação é positiva sob diferentes aspectos, mesmo sem a divulgação detalhada sobre o destino dos recursos. O banco destaca que a operação reduz marginalmente a alavancagem financeira, levando a dívida líquida proforma para cerca de 2,0 vezes o EBITDA.
O relatório aponta ainda que o valor implícito da venda superou as estimativas anteriores do banco, o que levou à revisão do preço-alvo. “Elevamos nosso preço-alvo de US$ 45 para US$ 47 por ação e reiteramos a recomendação de compra”, afirma o BTG.
Para os analistas, a estratégia reforça o foco da companhia em petróleo e gás de xisto, que devem concentrar os principais vetores de crescimento nos próximos anos, com expectativa de aumento relevante na produção até 2026.
Vale ressaltar que esta matéria não representa uma recomendação de compra ou venda de ações para investir, mas possui caráter informativo,
