Ações do Assaí (ASAI3) podem subir 78% até o fim de 2026, diz BTG; veja preço-alvo
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O BTG Pactual divulgou nesta quinta-feira (23) um novo relatório sobre o desempenho do Assaí (ASAI3) após a divulgação da prévia operacional do terceiro trimestre de 2025. O banco reiterou recomendação de compra e projetou um potencial de alta de 77,9% até o fim de 2026, com preço-alvo de R$ 14 por ação.
Segundo o BTG, o Assaí continua mostrando avanço na desalavancagem e na geração de caixa, apesar de um resultado operacional ligeiramente abaixo do esperado. O banco destacou que a alavancagem caiu para o menor nível desde 2021, em meio à continuidade do processo de desalavancagem.
O relatório também chamou atenção para o cenário desafiador do varejo alimentar, diante da desaceleração da inflação de alimentos e do comportamento mais cauteloso do consumidor, fatores que podem limitar o crescimento de volumes no curto prazo.
Prévias operacionais do Assaí (ASAI3)
No terceiro trimestre de 2025, o Assaí registrou redução de R$ 500 milhões na dívida líquida no terceiro trimestre de 2025 em comparação ao mesmo período de 2024, além de uma queda trimestral de R$ 423 milhões. Antes dos recebíveis, as reduções foram de R$ 900 milhões e R$ 301 milhões, respectivamente.
Com isso, a alavancagem caiu para 3,03 vezes, o menor patamar desde 2021. Além disso, nos últimos 12 meses, o grupo gerou R$ 3,1 bilhões em fluxo de caixa livre, incluindo R$ 909 milhões no terceiro trimestre.
“Isso reforça a capacidade de conversão de resultados em caixa e a trajetória de desalavancagem”, acrescentou a empresa.
O BTG Pactual destacou que o Ebitda implícito de R$ 1,07 bilhão ficou cerca de 5% abaixo da estimativa do banco, indicando desempenho operacional mais fraco do que o previsto no trimestre.
“A alavancagem melhorou para 3,03 vezes, o menor nível desde 2021. No entanto, o Ebitda implícito ficou abaixo das expectativas, sugerindo desempenho operacional mais fraco durante o trimestre”, destacou o relatório do BTG.
O balanço de resultados do terceiro trimestre de 2025 do Assaí (ASAI3) será divulgado em 6 de novembro.
