Moura Dubeux (MDNE3): BTG reforça compra e vê alta de 41%
Após uma reunião com executivos da companhia, o BTG Pactual reiterou a recomendação de compra para as ações da Moura Dubeux (MDNE3). Para a casa, o bom momento do mercado imobiliário na região Nordeste do Brasil é um dos destaques que reforçam a tese de investimentos.
No relatório, os analistas do BTG reforçaram um preço-alvo de R$ 44 para as ações da Moura Dubeux, o que representa um potencial de valorização de cerca de 41% em relação ao fechamento da última quinta-feira (26).
De acordo com os analistas, o encontro com o CFO Diego Wanderley e o diretor de relações com investidores (IRO), Diogo Barral, trouxe sinais positivos sobre a dinâmica do setor e sobre a execução da companhia.
“Realizamos um NDR com o CFO e o IRO da Moura Dubeux. Os principais destaques foram: (i) otimismo com a dinâmica do mercado imobiliário do Nordeste; (ii) bom desempenho do negócio de condomínios; (iii) a joint venture com a Direcional já está gerando sinergias; e (iv) a companhia segue comprometida com um plano de lançamentos de R$ 5 bilhões por ano”, afirmaram os analistas.
Mercado do Nordeste segue favorável para a Moura Dubeux (MDNE3)
Segundo o BTG, a administração da companhia segue bastante otimista com o mercado residencial da região Nordeste, tanto no segmento de média e alta renda quanto no de baixa renda.
“A administração reiterou que o mercado imobiliário do Nordeste, tanto nos segmentos de média e alta renda quanto no de baixa renda, continua se beneficiando de dinâmicas favoráveis”, destaca o relatório.
Entre os fatores que sustentam esse cenário estão a demanda robusta, os estoques controlados e a baixa concorrência na região, onde a Moura Dubeux aparece como líder.
O banco também destacou o desempenho do negócio de condomínios da incorporadora, que segue apresentando forte tração. “O negócio de condomínios está navegando muito bem neste ambiente, com um grande pipeline de lançamentos para o primeiro trimestre”, afirmam os analistas.
De acordo com o relatório, a companhia possui cerca de R$ 3 bilhões em lançamentos previstos para 2026, dos quais aproximadamente 40% já foram vendidos em média.
Parceria com Direcional (DIRR3) impulsiona marca Ún1ca
Outro ponto de destaque do encontro com a companhia foi a joint venture com a Direcional (DIRR3) voltada ao segmento de baixa renda, que já começou a gerar resultados.
“A administração afirmou que já está observando sinergias ao operar ao lado da Direcional, especialmente em design de produto, desempenho de vendas e transferência de clientes”, diz o relatório.
Para 2026, a expectativa é de oito lançamentos sob a marca Ún1ca, sendo dois deles já no primeiro trimestre. A projeção dos executivos da Moura Dubeux (MDNE3) é que a marca alcance R$ 1,5 bilhão em lançamentos no próximo ano.
