Banco indica as melhores opções de crédito privado para dezembro
A carteira de crédito privado do BB-BI selecionada para dezembro de 2025 reúne emissões de empresas de infraestrutura com ratings elevados e fluxos de caixa considerados estáveis. A seleção contempla nomes como Neoenergia–Celpe, CPFL Piratininga, Sabesp, Isa Energia e Vale, todas com estrutura de remuneração atrelada ao IPCA e vencimentos longos.
O papel da Neoenergia–Celpe (CEPEB7), por exemplo, tem vencimento em 2040, remuneração semestral e amortização anual a partir de 2038. A CPFL Piratininga (PALFB3) segue lógica semelhante, com pagamento semestral e amortização a partir de 2033.
Já a emissão da Sabesp (SBSPF3) se destaca pela previsibilidade do setor de saneamento, oferecendo remuneração anual e amortização a partir de 2038. Os títulos da Isa Energia (TRPLB4) e da Vale (VALEC1) completam a lista, ambos com pagamentos periódicos e risco considerado baixo pelas agências de rating.
Além dos indicadores financeiros, o relatório de crédito privado destaca pontos fortes e riscos de cada emissor. Entre os fatores positivos, prevalecem concessões de longo prazo, receitas ajustadas pela inflação e operações com alto grau de previsibilidade.
No setor elétrico — caso de Neoenergia, CPFL e Isa Energia — a estabilidade da demanda e a regulação setorial reduzem volatilidade. A Sabesp, por sua vez, se beneficia de um monopólio natural, alta previsibilidade de consumo e contratos duradouros no maior estado do país. Já a Vale aparece pela robustez financeira, baixa alavancagem e papel estratégico na transição energética global.
Do lado dos riscos, os analistas chamam atenção para a elevada necessidade de investimentos das elétricas, possíveis revisões tarifárias, execução de projetos e pressões de taxa de juros. A Sabesp enfrenta risco hidrológico e incertezas decorrentes da metodologia tarifária. No caso da Vale, pesam fatores externos como volatilidade de preços de commodities, dependência da demanda chinesa e riscos regulatórios e ambientais.
Ganhos de 1,19% ao mês: gestora destaca com os fundos de crédito privado
Dentre os fundos geridos pela AZ Quest, o relatório destaca o AZ Quest Supra, que registrou um rendimento de 1,19% em novembro.
A gestora cita que os ganhos desse fundo vieram principalmente da sua carteira de debêntures, que apresentou resultados positivos em um ambiente de taxas elevadas.
Os fundos de crédito privado têm se destacado entre os investidores, especialmente por oferecerem isenção de imposto de renda para pessoa física e bom desempenho em diferentes janelas de tempo.
Entre os produtos disponíveis no mercado, o Fator Debêntures Incentivadas FI RF CP vem ganhando atenção pelo histórico de retornos acima do CDI.
De acordo com dados da própria gestora, o fundo acumula uma valorização maior de 131,81% desde o início e teve rendimento de 12,59% nos últimos 12 meses, até 23 de outubro de 2025.
