FYTO11: com dividendos de 141% do CDI, fundo segue descontado: confira a oportunidade
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O fundo imobiliário FYTO11, gerido pela Fyto Capital, divulgou seus resultados mais recentes, mostrando um dividend yield de 15,32% nos últimos 12 meses, o que equivale a 141% do CDI (gross up). Mesmo com os ganhos mensais, o fundo segue com desconto nas cotas a mercado em relação ao seu valor patrimonial.
Além disso, o fundo imobiliário segue aumentando as suas reservas de resultados acumulados, que serão utilizadas para reduzir a volatilidade dos dividendos nos próximos meses. Esses resultados foram compartilhados no relatório gerencial da gestora e refletem uma estratégia de mitigação de riscos e geração de retornos aos investidores.
Em relação aos dividendos, a gestão do FYTO11 decidiu manter a distribuição em R$ 0,11 por cota, resultando em um dividend yield mensal de 1,33% sobre o mercado, ou 137% do CDI, levando em conta a isenção de imposto de renda para pessoas físicas.
No relatório é apresentado que 93,4% do patrimônio líquido do FYTO11 está alocado em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), distribuídos em 33 operações. Desses, 85,1% estão indexados à inflação, com uma taxa média ponderada de aquisição de IPCA + 10,32% a.a.
Outro ponto destacado no relatório foi a movimentação realizada no portfólio a fim de se reduzir a concentração dos maiores ativos e aumentar a taxa média da carteira.
Desconto nas cotas proporciona maior retorno ao cotista
A gestora comenta que o atual momento de mercado apresenta uma oportunidade interessante de aquisição do FYTO11 diante do desconto da cota e do retorno dos ativos.
O relatório ainda traz um detalhamento sobre a relação risco-retorno do fundo, destacando o desconto da cota em relação ao seu valor patrimonial, que está em torno de 15%.
Essa condição sugere uma margem de segurança para os investidores, que pode ser revertida à medida que os indicadores macroeconômicos melhoram e a taxa de juros apresenta tendência de queda.
Segundo o relatório, no preço atual, o carrego implícito da carteira é de IPCA + 20,47%. Junto a isso, existe ainda o potencial de valorização da cota patrimonial.
A gestão do FII acredita que, quando o cenário macroeconômico do país se normalizar, a marcação a mercado se torna positiva, aumentando o valor patrimonial do fundo.
A taxa média de aquisição dos ativos é de IPCA + 10,32%, enquanto a taxa MtM é de IPCA + 12,92%, resultando em um potencial upside de 2,60% na cota patrimonial.
Saiba mais sobre o fundo imobiliário FYTO11
A estratégia do fundo imobiliário FYTO11, desde sua fundação em 2013, se concentra na alocação em operações de CRIs com lastro pulverizado e garantias robustas.
Isso busca não apenas proporcionar retornos acima das NTN-Bs, mas também minimizar a exposição ao risco de crédito, uma preocupação constante em ambientes econômicos instáveis.
Para mais detalhes confira o relatório gerencial do fundo.
