A XP (XPBR31) removeu as ações da Localiza (RENT3) e adicionou os papéis Smart Fit (SMFT3) em sua carteira “top 10” para o mês de fevereiro.
A saída da locadora de automóveis se dá pelas preocupações com a queda nos preços de veículos seminovos. Já a adição da rede de academias acontece pois a casa enxerga uma combinação de fortes perspectivas de crescimento, baixo risco de execução e avenidas de crescimento alternativas. Segundo os analistas, a companhia está bem posicionada para ser a consolidadora desse mercado.
A carteira de ações da XP é composta por 10 papéis que são as ‘top picks’ dos analistas da casa. Nos papéis que compõem a carteira, o banco busca algumas características, como visão de longo prazo, diversificação setorial, ações com valuations atraentes, além de nomes com boas perspectivas de crescimento.
Veja as recomendações da XP para o mês de fevereiro:
- Copel (CPLE6);
- Equatorial (EQTL3);
- Iguatemi (IGTI11);
- Itaú Unibanco (ITUB4);
- Petrorio (PRIO3)
- Smart Fit (SMFT3);
- São Martinho (SMTO3);
- Sabesp (SBSP3);
- Vale (VALE3);
- Vivara (VIVA3).
Desta vez, a XP revisou as expectativas de curto prazo para a Localiza (RENT3) com o objetivo de refletir a piora nos fundamentos do segmento de seminovos.
“Esperamos que as margens nesse segmento continuem pressionadas ao longo do ano, devido a uma maior depreciação da frota de carros usados, se traduzindo em um lucro líquido menor para a companhia. Isso implica em um valuation mais caro e menores expectativas de crescimento. Como resultado, recomendamos a retirada das ações RENT3 da carteira”, destacam.
XP: sai Localiza, entra Smart Fit; veja motivos
Em seu lugar, a XP adicionou a Smart Fit (SMFT3), já que vê uma combinação de:
- Fortes perspectivas de crescimento, com um crescimento de lucro líquido de +30% nos últimos 3 anos, apoiado pela ainda baixa penetração do mercado fitness na América Latina;
- Baixo risco de execução, com a companhia bem posicionada para ser o consolidador desse mercado, com seu modelo vencedor de ‘high value, low price’ e um forte histórico de execução;
- Avenidas de crescimento alternativas, através dos seus Studios e do Total Pass.
De acordo com a casa, em janeiro, a Smart Fit performou abaixo do Ibovespa, apesar de reportar um nível recorde de expansões no 4T. As margens do 4T podem sofrer pressão devido a despesas pré-operacionais, porém o cenário abre espaço para um forte no 1T24.
De um modo geral, a XP considera, ainda, que há muito espaço ainda a ser preenchido pela Smart Fit.
“Acreditamos que a SMFT poderia duplicar a sua presença no Brasil, estimando um potencial de mais de 1,2 mil academias apenas no Brasil, que já é o país com a maior capilaridade, enquanto outros países da América Latina têm menor penetração de academias e a presença da SMFT nesses países é menos de metade da do Brasil”, pontua.
A XP tem recomendação de ‘compra’ para as ações de Smartfit, com preço-alvo a R$ 28,00.
Desempenho das ações de Smart Fit (SMFT3):
No fechamento de quinta-feira (1), as ações de Smart Fit subiram 1,73%, a R$ 24,67. No ano, os papéis caem 2,64%, segundo o Status Invest.
Cotação SMFT3
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