Em dia de alta do Ibovespa, as ações da RD Saúde (RADL3) estão operando em forte alta e puxando o indicador para cima. Por volta das 15h50, os papéis da companhia disparam 19,67%, a R$ 17,95, e lideram com folga os ganhos do Ibovespa – a segunda maior alta é de MRV (MRVE3), que avança pouco mais de 7%.
A forte variação positiva dos papéis ocorre na primeira sessão após a divulgação do balanço de resultados do segundo trimestre de 2025 da RD Saúde, que publicou os dados na noite de ontem (5).
No período, a companhia reportou lucro líquido ajustado de R$ 402,7 milhões, alta de 13% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Por que as ações da RD Saúde estão subindo?
De acordo com o Goldman Sachs, a RD apresentou um resultado acima do esperado no segundo trimestre. O controle das despesas operacionais impulsionou uma surpresa positiva nas margens. As vendas cresceram de forma sequencial em todas as categorias, com destaque para o crescimento de 5,5% nas lojas maduras, superando o reajuste regulatório.
A receita bruta avançou 12% em relação ao ano anterior, em linha com o consenso. A margem EBITDA superou as estimativas do Goldman em 60 pontos-base, mesmo com uma margem bruta levemente abaixo do esperado.
A casa destacou que, apesar de desafios estruturais e de competição, os números mostram que a RD é capaz de ajustar sua operação para atravessar cenários difíceis. O banco reiterou recomendação de compra para as ações RADL3, com preço-alvo de R$ 17, indicando potencial de alta de 13,3% em relação ao fechamento do pregão anterior.
A XP Investimentos avaliou que o EBITDA acima do esperado foi impulsionado pela alavancagem operacional e pelo controle de despesas gerais e administrativas. A XP também destacou a aceleração nas vendas mesmas lojas maduras, com crescimento de 5,5%, superando em 2,4 pontos percentuais a variação da CMED.
A participação de medicamentos à base de GLP-1 também foi relevante, representando cerca de dois pontos percentuais do crescimento das vendas. Nos últimos 12 meses, a RD Saúde inaugurou 313 novas lojas, sendo 141 em 2025, em linha com sua meta anual.
Vale a pena investir em RADL3?
O Itaú BBA observou que o controle de despesas contribuiu para o desempenho acima do esperado da companhia, com avanço de 5,5% no EBITDA e 11% no lucro por ação. O banco também comentou a reestruturação corporativa promovida em abril de 2025 como resposta às pressões estruturais sobre a margem bruta.
A instituição reiterou recomendação neutra (market perform) e preço-alvo de R$ 15 para RADL3.
O Bradesco BBI considerou os resultados da RD Saúde sólidos, superando suas estimativas. O ciclo de caixa da empresa melhorou seis dias em relação ao ano anterior, enquanto as vendas no varejo aceleraram para 13% na comparação anual.
A margem EBITDA também se recuperou, com queda de apenas 0,3 ponto percentual em relação ao mesmo trimestre de 2024. A participação de mercado da companhia cresceu 0,7 ponto percentual na mesma base comparativa. O Bradesco BBI manteve recomendação de compra e preço-alvo de R$ 18 para ações da RD Saúde (RADL3), destacando o valuation atual como atrativo.
