A Minerva (BEEF3), maior exportadora de carne bovina da América do Sul, adquiriu a Vijagual, frigorífico colombiano, por US$ 14 milhões (cerca de R$ 74,09 milhões), dobrando sua operação no país. As informações são do jornal “Valor Econômico”.
Segundo Edison Ticle, diretor financeiro da Minerva, o negócio representa uma “oportunidade pontual” e com pouco impacto no endividamento da empresa. Segundo ele, em entrevista ao jornal, não há um novo ciclo de aquisições da companhia e o objetivo central continua sendo a distribuição de dividendos.
“Era uma oportunidade única, bastante criadora de valor para a companhia. E o mais importante é que não afeta a alavancagem”, salientou Ticle. A alavancagem financeira da Minerva, medida pela relação entre a dívida líquida e o Ebitda (luro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) era de 2,6 vezes no fim do segundo trimestre.
A empresa estima encerrar o ano com uma relação abaixo de 2,5 vezes, fazendo com que 50% do lucro líquido gerado no ano seja distribuído entre os acionistas.
De acordo com o diretor financeiro da empresa, o valor que será disposto para a aquisição da Vijagual será diluído com o tempo. Aproximadamente 57% do valor total da transação será pago aos antigos controladores do frigorífico em até cinco anos, o restante, na ordem de US$ 6 milhões, referem-se a dívidas assumidas.
A Minerva espera concluir o negócio em setembro deste ano. O diretor financeiro disse ao “Valor” que a companhia brasileira quer fazer da Vijagual um frigorífico exportador, com um investimento de US$ 12 milhões na unidade.
Do total, US$ 5 milhões seriam destinados a ampliação da capacidade de congelamento, essencial para a operação de exportação, entre outros projetos. O restante, US$ 7 milhões, seriam alocados para o capital de giro da planta colombiana.
Minerva eleva participação no mercado colombiano
Segundo Ticle, a aquisição da Vijagual fará com que a capacidade da Minerva seja elevada em 93% no País, uma vez que a unidade pode abater até 700 bovinos por dia. O outro frigorífico de posse da Minerva na Colômbia já abate 850 bovinos diariamente.
O diretor não especificou a condição financeira da adquirida, mas o “Valor” ressalta que a compra ficou próxima de um múltiplo de 4 vezes, ou seja, o valor pago pela empresa em relação ao seu resultado operacional. Esse valor pode ser ainda mais mitigado dado o potencial de crescimento da empresa e sua geração de caixa.
Ticle pontuou que o potencial de desenvolvimento das exportações podem elevar o negócio como um todo. Atualmente, os principais destinos das exportações da outra unidade da Minerva no país são Rússia e Oriente Médio, no entanto, já a curto prazo, existe a expectativa de que a China passe a ser uma das melhores e mais rentáveis opções.
O diretor da Minerva enxerga o mercado colombiano com um grande potencial de expansão para a carne bovina. De acordo com Ticle, o país detém um rebanho de 28 milhões de cabeças — o número é maior do que na Áustrália, um dos maiores exportadores da commodity no mundo.
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