O HGCR11 encerrou fevereiro de 2026 com resultado de R$ 13,782 milhões, alta de 19,7% frente a janeiro, quando registrou R$ 11,511 milhões. O desempenho refletiu principalmente movimentações extraordinárias conduzidas pela gestão ao longo do mês, somadas a uma carteira quase totalmente alocada. As receitas totais alcançaram R$ 14,539 milhões, ante gastos de R$ 1,104 milhão no período.
As operações extraordinárias incluíram amortização antecipada dos CRIs Sforza IPCA e CDI, no montante de R$ 1,2 milhão, adicionando cerca de R$ 0,06 por cota ao resultado mensal. Em sentido oposto, a amortização de R$ 17 milhões do FII Helbor Unidades Autônomas III implicou impacto negativo de R$ 0,01 por cota. A alienação do CRI Lorena por R$ 8,4 milhões gerou efeito positivo aproximado de R$ 0,01 por cota.
Com base nesses números, o fundo imobiliário HGCR11 distribuiu R$ 14,647 milhões em proventos, equivalente a R$ 0,95 por cota. Houve, contudo, descasamento temporário entre o valor provisionado para distribuição e o caixa disponível no fechamento do mês, levando a posição de caixa de -0,1% do patrimônio líquido. A gestão informou que realizará ajustes nas reservas para viabilizar os dividendos programados para março de 2026.
A posição de reservas apresentou variação: o resultado acumulado recuou para R$ 0,49 por cota, abaixo dos R$ 0,54 de janeiro, enquanto a inflação apropriada na carteira avançou para R$ 1,03 por cota, ante R$ 0,87 no mês anterior. A soma entre resultado acumulado e inflação apropriada atingiu R$ 1,51 por cota no encerramento de fevereiro, superando os R$ 1,42 de janeiro.
Composição e rentabilidade mantiveram-se robustas. No fechamento do período, a carteira do fundo HGCR11 estava 100,1% investida, com 91,2% alocados em CRIs e operações estruturadas. A rentabilidade média ponderada foi de 14,5% ao ano, equivalente a IPCA + 9,1% ao ano, com prazo médio de 3,7 anos e spread médio de 1,4% ao ano.
A combinação de receitas recorrentes e eventos extraordinários sustentou a elevação do resultado mensal. Apesar do descasamento pontual de caixa, a estratégia de ajustes nas reservas e a elevada alocação indicam continuidade da capacidade de distribuição. Em síntese, o HGCR11 encerra fevereiro com indicadores sólidos, reforçando a atratividade do portfólio e o compromisso com a geração de valor aos cotistas.
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