O fundo de infraestrutura BIDB11, administrado pela Inter Asset, reportou resultado líquido de aproximadamente R$ 2,02 milhões no período mais recente, reforçando a geração de caixa mesmo em cenário de juros elevados. O patrimônio líquido alcançou R$ 209 milhões e a base de investidores subiu para 12.184 cotistas, evidenciando o apetite por produtos ligados a infraestrutura. A cota patrimonial ajustada segue acima do NTN-B 2032 desde o início das operações, há cerca de 54 meses.
A diversificação do portfólio permanece robusta, com exposição a 49 emissores e duration médio de 5,5 anos, buscando equilíbrio entre retorno e estabilidade. Essa configuração sustenta a previsibilidade do fluxo de pagamentos e reduz a volatilidade sensível a choques pontuais. O carrego estimado foi indicado em IPCA + 7,88% no período, assegurando remuneração real competitiva.
Fundo distribuiu R$ 1,00 por cota
Durante o período, o fundo distribuiu R$ 1,00 por cota, resultando em dividend yield mensal de 1,21%. Nos últimos 12 meses, os proventos acumulados somaram R$ 12,63 por cota, enquanto o yield anual atingiu 15,26%. A gestora ressalta a consistência dos pagamentos e a aderência da estratégia ao benchmark inflacionário.
A negociação em bolsa pode apresentar descasamento entre a cota de mercado e a cota patrimonial, reflexo de oferta e demanda. Em momentos de maior volatilidade, essa divergência tende a se ampliar. Em março, com preço de fechamento de R$ 82,12, o último dividendo de R$ 1,00 por cota implicou yield mensal aproximado de 1,22%.
Carteira privilegia project finance
Estruturalmente, a carteira privilegia project finance, no qual taxas são travadas na originação, mitigando a sensibilidade a oscilações nominais no secundário. O veículo investe em debêntures incentivadas e outros títulos isentos de IR para pessoas físicas que se enquadram nos requisitos legais dos FI-Infra. A combinação reforça a previsibilidade dos recebíveis.
A estratégia busca acompanhar títulos públicos indexados ao IPCA, adicionando sobretaxa de 1% a 1,5% ao ano considerando as distribuições. No relatório mais recente, o carrego indicado ficou em IPCA + 9,39%, sinalizando potencial de retorno real sólido. Assim, o fundo de infraestrutura BIDB11 sustenta atratividade pela estabilidade operacional, distribuição recorrente e diversificação.
