A XP atualizou sua carteira recomendada de ações para maio com 14 empresas, incluindo mudanças estratégicas como a entrada de Stone (STOC34) e Lojas Renner (LREN3), além de ajustes em pesos de papéis como Petrobras (PETR4) e BRF (BRFS3). A reformulação visa adaptar o portfólio às novas condições macroeconômicas e oportunidades específicas de mercado, com foco em superar o desempenho do Ibovespa no longo prazo.
Entre os destaques, a saída da Natura (NTCO3) foi motivada por desempenho negativo e menor convicção da equipe de análise, enquanto Gerdau (GGBR4) foi retirada diante de incertezas em relação às tarifas impostas pelos EUA.
A inclusão da Stone é justificada por uma leitura mais positiva do setor: “acreditamos que um ambiente competitivo mais racional, a realização do guidance para 2024 e uma mensagem clara de que a empresa pretende distribuir seu capital excedente deve manter o seu impulso positivo”.
Cortes e reforços estratégicos
A XP também reduziu o peso de Petrobras na carteira, citando “crescentes preocupações sobre o impacto do aumento das tarifas, além do recente anúncio de aumento na produção pela OPEP+”. Já a diminuição da exposição em Cyrela (CYRE3) teve como objetivo a realização de lucros após forte valorização recente.
Por outro lado, a alocação em BRF foi ampliada com base na combinação de fundamentos setoriais e custo de insumos: “os fundamentos para o frango estão melhorando, estamos mais confortáveis em relação aos custos de ração, e o valuation continua atrativo”.
O portfólio da XP segue composto por empresas de diversos setores, incluindo Suzano (SUZB3), Itaú Unibanco (ITUB4), Copel (CPLE6) e Eletrobras (ELET3), com foco em nomes com bom potencial de valorização e geração de caixa.
A carteira da XP é assinada pelos analistas Fernando Ferreira, estrategista-chefe e head do Research, e Felipe Veiga, estrategista de ações. Segundo o relatório, em abril o portfólio teve retorno de 3,5%, próximo aos 3,7% do Ibovespa, e a casa mantém a meta de superá-lo no acumulado de 2025.
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