O stop gain é um mecanismo utilizado por investidores na Bolsa de Valores para vender automaticamente uma ação caso a sua cotação cresça e atinja um determinado valor, definido no ato de compra do papel.
Utilizado tanto por day-traders, swing traders, investidores que utilizam a análise fundamentalista, o stop gain garante que a operação será realizada com lucro.
O que é stop gain?
O stop gain é uma estratégia muito comum no mercado de ações, que permite ao investidor ou trader vender suas ações automaticamente caso elas atinjam um valor estipulado previamente. O nome da operação vem do inglês, em que “stop” pode ser traduzido como “parar”, e “gain” pode ser traduzido como “ganho”.
Ou seja: essa técnica permite “parar o ganho”. Inicialmente, essa estratégia pode soar estranha aos olhos de quem não tem experiência com o mercado. O objetivo é evitar perder aquilo que foi ganho. Como a oscilação do preço de uma ação é incerta, o objetivo do stop gain é exatamente garantir o ganho.
Exemplo de stop gain
Considere, por exemplo, um investidor que tenha realizado a análise das ações da Petrobras (PETR4).
Ele identificou uma oportunidade na compra do papel a R$ 28,00, e tem uma expectativa de valorização de 20%.
Como é impossível prever o desempenho do mercado, ele decide se proteger e coloca um stop gain para a ação no preço-alvo de R$ 33,60, que corresponde aos 20% que ele busca. Um ano depois, a ação finalmente atinge esse patamar, e o stop gain é acionado.
Ou seja: as ações foram vendidas ao preço de R$ 33,60, garantindo os 20% de valorização na operação. Se, depois disso, o preço do papel cair ou continuar a subir, não importa. O lucro está no bolso do investidor.
A operação, portanto, ocorreu da seguinte maneira:
- Compra de PETR4 a R$ 28,00 com objetivo de valorização de 20% (R$ 33,60)
- Stop gain instalado em R$ 33,60
- Um ano depois, a ação atinge os R$ 33,60, o stop gain é acionado e o papel automaticamente é vendido
- Lucro de 20% na operação no bolso do investidor
Além dessa estratégia que garante o lucro, os investidores também podem fazer uso do stop loss, utilizado para minimizar perdas.
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Diferença entre stop loss e stop gain
Enquanto o stop gain é uma operação que vende as ações automaticamente para garantir o lucro da operação, o stop loss faz o contrário.
O stop loss vende as ações automaticamente para evitar perdas ainda maiores.
Por isso, o stop gain é instalado em um valor acima do preço de compra da ação, e o stop loss é instalado em um valor abaixo do preço de compra da ação.
Considere, por exemplo, que o mesmo investidor do exemplo anterior tenha calculado o risco de perder no máximo 30% na operação da compra de PETR4.
Nesse caso, ele instala o stop loss em R$ 19,60. Caso a ação atinja esse valor, o papel será automaticamente vendido.
O prejuízo da operação será de 30%, mas, caso a ação continue caindo, o prejuízo foi atenuado.
Assim como o stop gain, o stop loss deve ser definido previamente, no ato de compra da ação.
Stop móvel é alternativa para stop loss
O stop móvel, também chamado de trailing stop, é uma alternativa ao stop loss, que é fixo.
Um pouco mais complexo, ele oferece a possibilidade de mover o stop loss conforme o preço da ação oscila para cima.
Nesse caso, é possível utilizar o stop loss para garantir o lucro, e não apenas para minimizar o prejuízo.
Retornando ao exemplo inicial, suponha que o investidor tenha decidido instalar um stop móvel para a compra do papel de PETR4 a R$ 28,00.
Nesse caso, o stop loss, de R$ 19,60, é ajustado automaticamente para cima, caso a ação suba e atinja outro patamar. Uma possibilidade seria trabalhar com 1% de ajuste. Assim, quando a ação subir 1%, alcançando R$ 28,28, o stop loss também cresceria também 1%.
Dessa maneira, o stop móvel é atualizado e permite que a ação seja vendida reduzindo ainda mais o prejuízo, ou até com lucro, caso ela suba mais e o stop móvel seja reajustado.
Neste exemplo, seria possível imaginar que a ação cresceria 2%, e o stop loss seria movido 2% para cima.
Nesse caso, se ele fosse acionado, o investidor teria lucro de aproximadamente 1% na operação, porque o stop loss foi instalado, primeiramente, 1% abaixo do preço de compra.
Vale a pena fazer stop gain?
O stop gain, assim como o stop loss e o trailing stop, são ferramentas que o investidor pode utilizar no mercado de capitais. Eles funcionam como mecanismos de proteção para a carteira, principalmente para os investidores que não operam diariamente no home broker, porque têm outras atividades profissionais.
Contudo, ademais de utilizar limites de perdas ou ganhos, o investidor pode utilizar a análise fundamentalista e avaliar se independente das variações do preço, o investimento continua atrativo. Dessa forma, ele poderá tomar decisões mais assertivas.
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