O fundo imobiliário KNCR11 encerrou agosto de 2025 com um resultado líquido de R$ 98 milhões, montante inferior ao de julho, quando o fundo havia registrado ganhos de R$ 106,8 milhões.
O desempenho mensal do KNCR11 foi fortemente influenciado pelas receitas provenientes de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), que responderam por R$ 98,4 milhões do total.
Embora em menor escala, outros instrumentos financeiros também contribuíram com o resultado, como Letras de Crédito Imobiliário (LCI), fundos imobiliários (FIIs) e aplicações em caixa.
Em relação aos proventos, foi confirmada a distribuição de R$ 1,35 por cota, com pagamento agendado para 11 de setembro de 2025.
Esse valor corresponde a uma rentabilidade de 1,32% sobre a cota média de ingresso de R$ 102,12, rendimento líquido de imposto de renda para pessoas físicas. Os dividendos do KNCR11 equivalem a 114% da taxa DI do período, ou 134% do CDI ao se considerar o gross-up do IR na alíquota de 15%.
A performance do fundo no período esteve associada também ao cenário macroeconômico. A taxa Selic permaneceu em 15% ao ano durante todo o mês de agosto, patamar decidido pelo Copom em reunião de julho.
Esse nível elevado, segundo a gestão, tende a continuar beneficiando os rendimentos do KNCR11 nos próximos meses, dada a relevância das operações atreladas a indexadores de renda fixa.
KNCR11 anuncia compra de CRI por R$ 23,5 milhões
Ao observar a carteira, se observa uma concentração relevante em CRIs atrelados ao CDI, que representavam 102,8% do patrimônio do fundo no final de agosto. Essa parcela apresentava remuneração média marcada a mercado de CDI acrescido de 2,28% ao ano, com prazo médio de 3,9 anos.
A alocação total do patrimônio do FII KNCR11 atingiu 103,1% em ativos alvo, além de 2,6% em LCI e 2,3% em instrumentos de liquidez. Segundo a gestão, não houve qualquer evento negativo de crédito dentro do portfólio.
No mesmo mês, foi realizada uma nova alocação em CRI no valor de R$ 23,5 milhões, cuja estrutura tem como devedor o grupo JRM – Irmãos Muffato.
O título do KNCR11, remunerado a CDI + 2,50% ao ano, possui como garantias alienação fiduciária e cessão fiduciária de oito imóveis, além de garantias complementares sobre outros oito imóveis e o aval do sócio controlador.
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