Os resultados de Rede D’Or (RDOR3) foram considerados positivos dentro da expectativa dos analistas, principalmente por ter atingido a maior receita líquida da história da companhia. A Genial Investimentos destaca o crescimento de pacientes-dia e boa geração de caixa operacional como “pontos altos” no balanço da empresa. Porém, os analistas observaram “pontos de atenção” nos resultados.
Houve, por exemplo, uma queda de 1,1% no trimestre em relação ao ticket médio hospitalar por paciente-dia. Segundo a Genial, isso se deu pelo “momento do segmento de saúde, pelo qual as operadoras (maior fonte pagadora da Rede D’Or) têm sofrido com alta sinistralidade”.
Além disso, os custos cresceram 13,0% ao ano, acima do crescimento da receita neste 2T22, pressionando a margem bruta da companhia. De forma geral, os analistas consideram o resultado da Rede D’Or como positivo, com recomendação de compra com preço-alvo de R$ 45.
Os analistas apostam que, mesmo com o endividamento em 2,9x Ebitda, a empresa tem “caixa operacional capaz de entregar mais que o suficiente para continuar o plano de expansão da companhia”, afirma a Genial Investimentos.
XP Investimentos também citou ticket-médio como ponto fraco dos resultados apresentados
Os analistas da XP destacaram que a Rede D’Or continua apresentando crescimento de receita. A companhia possui um projeto robusto de expansão, que tem “tudo para complementar sua estratégia de fortalecimento”.
Nos resultados apresentados, a Rede D’Or apresentou seu projeto de expansão, com a adição de 6,6 mil leitos até 2025, um aumento de 60% na capacidade total atual. Porém, os analistas comentaram que as margens ainda estão sofrendo com novas aquisições da empresa. Quando os tickets começarem a aumentar, as margens devem crescer.
De igual modo, “a alavancagem financeira está consumindo grande parte dos resultados operacionais e prejudicando a recuperação do lucro líquido“, afirma a XP. Na visão dos analistas, os resultados indicam o crescimento de receita e as margens podem começar a se recuperar ainda neste ano.
Cotação de Rede D’Or
O mercado não digeriu bem os resultados de Rede D’Or neste 2T22. As ações da empresa fecharam em baixa esta terça-feira (16): os papéis RDOR3 caíram 3,97%, a R$ 37,45.
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