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Radar: analistas não veem Vale (VALE3) valorizada, banco recomenda ações do Bradesco (BBDC4), Cyrela (CYRE3) vai pagar dividendos milionários

Vale

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Nesta quarta-feira (16), a Cosan (CSAN3) recebeu aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) para aumentar sua participação acionária na Vale (VALE3). Os analistas da Genial Investimentos acreditam que a medida deve tornar a Cosan “uma acionista de relevância dentro da mineradora”.

A Cosan poderá aumentar sua participação na Vale dos atuais 4,90% para 6,50%.

No entanto, segundo a Genial, ao considerar os resultados para curto prazo em termo de equivalência patrimonial para a Cosan, o entendimento “é de que a participação anterior de 4,9% [na Vale] já traria um ganho de valorização do ativo”.

Os analistas não acreditam “que a elevação adicional da Cosan (1,6%) irá trazer grandes benefícios no curto prazo, mediante um cenário ainda incerto sobre o mercado imobiliário chinês”.

A casa de análises ainda não observa mudanças na gestão de custos da Vale que justifiquem a reprecificação da mineradora acima do preço-alvo indicado no relatório de resultados do terceiro trimestre da empresa.

Liberação gradual do Covid Zero não surpreende

Nas últimas semanas, o governo da China vem flexibilizando medidas anti-Covid para a retomada gradual das atividades econômicas, o que “ajuda a arrefecer o temor dos investidores”.

De qualquer modo, essa liberação gradual não surpreende a Genial, de forma que a casa ainda prefere adotar um tom mais neutro para o setor de mineração.

“Em virtude de um cenário ainda incerto sobre a demanda relacionada ao mercado imobiliário chinês, preferimos aguardar os próximos movimentos da companhia e da dinâmica das commodities ferrosas para reavaliarmos o preço alvo da Vale”, afirmam os analistas.

Recomendação para as ações da Vale

Em meio a um mercado mais otimista pela gradual liberação das políticas de Zero Covid na China, os analistas observam um encurtamento de suas avaliações de preço justo para Vale, e a precificação feita pelo mercado.

A Genial Investimentos mantém o preço-alvo de R$ 90 para a Vale. No entanto, em função de “uma assimetria menor”, a casa passou a recomendação de ‘Compra’ para ‘Manter’. O preço-alvo representa um potencial de alta de 9,17% em relação ao valor de fechamento nesta quarta-feira (18).

A Genial diz se manter favorável aos fundamentos da Vale. No entanto, a casa acredita “que deve haver uma necessidade maior de clareamento do cenário macro para alteramos para cima o preço-alvo”.

Nesta quinta-feira (17), as ações da Vale operaram em baixa na bolsa de valores brasileira. A ações da Vale fecharam em queda de 0,33%, a R$ 82,16.

Apesar disso, no acumulado deste mês, as ações da Vale seguem em forte valorização, acima dos 20%. As da Cosan subiram 0,47%, a R$ 17,14.

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