O fundo imobiliário KNUQ11 (Kinea Unique HY CDI FII) anunciou a 5ª emissão de cotas, em operação que pode somar até R$ 439,9 milhões caso o lote adicional seja integralmente utilizado. O volume inicial é de R$ 351,925 milhões, com a emissão de até 3,5 milhões de novas cotas.
O preço inicial por nova cota foi fixado em R$ 100,55, sem a taxa de distribuição. Esse valor reflete o valor patrimonial do KNUQ11 em 31 de julho de 2026 e poderá ser atualizado conforme a variação patrimonial do fundo até o período indicado nos documentos da oferta.
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O porte da oferta se destaca frente ao tamanho atual do FII. Dados do Funds Explorer de 2 de setembro mostram patrimônio líquido de aproximadamente R$ 2,2 bilhões, com 21,48 milhões de cotas emitidas e uma base de 59.637 cotistas.
Oferta do KNUQ11 pode ser ampliada em 25%
Além das 3,5 milhões de cotas previstas inicialmente, a oferta admite acréscimo de até 875 mil novas cotas, equivalente a 25% do volume original. Caso essa opção seja inteiramente exercida, a emissão poderá alcançar 4,375 milhões de cotas.
Pelo preço inicial de R$ 100,55 por cota, o montante máximo potencializa-se em R$ 439.906.250, cerca de R$ 439,9 milhões. Esse valor corresponde ao teto estimado com base nas condições iniciais e não implica, por si só, que a captação atingirá esse patamar.
A oferta permite distribuição parcial. O valor mínimo foi definido em R$ 30,165 milhões, o que representa 300 mil novas cotas. Se esse piso não for atingido, a operação será cancelada. As cotas não subscritas e integralizadas dentro do prazo de colocação também serão canceladas.
A emissão ocorrerá sob o regime de melhores esforços, em que as instituições participantes buscam distribuir as cotas sem compromisso de alocação total. O Itaú BBA atuará como coordenador líder da oferta.
Além do preço da cota, haverá cobrança de taxa de distribuição de 2% sobre o valor da cota — ou de seu valor atualizado, quando aplicável. A taxa incide inclusive para cotistas que exercerem direito de preferência.
KNUQ11 negocia próximo ao valor patrimonial
A captação acontece enquanto as cotas são negociadas próximas ao valor patrimonial. Segundo o Funds Explorer, em 2 de setembro a cota estava a R$ 102,73 e o valor patrimonial a R$ 101,23, com P/VP de 1,02.
Em termos práticos, o P/VP de 1,02 indica que, naquele momento, a cota era negociada na bolsa cerca de 2% acima do valor patrimonial por cota. Trata-se de um retrato pontual sujeito a mudanças conforme a cotação e a evolução do patrimônio do fundo.
No ano, o FII acumulava alta de 6,77%. A cotação iniciou 2026 em R$ 96,22 e estava em R$ 102,73 na data da consulta. Em 52 semanas, oscilou entre R$ 91,35 e R$ 104,94. A liquidez média diária era de aproximadamente R$ 4 milhões.
Dividendos somam R$ 13,37 em 12 meses
A emissão ocorre após a distribuição de R$ 1,30 por cota no pagamento mais recente, efetuado em 12 de agosto. Considerando a cotação de R$ 104,43 na data-base, o retorno mensal foi de 1,24%.
Nos 12 meses compilados pelo Funds Explorer, os rendimentos alcançaram R$ 13,37 por cota, com dividend yield de 12,98%. Nos repasses anteriores, o fundo pagou R$ 1,15 em julho, R$ 1,17 em junho, R$ 1,15 em maio e R$ 1,20 em abril.
O histórico indica que o pagamento de agosto, de R$ 1,30 por cota, superou os quatro rendimentos imediatamente anteriores. O dado descreve apenas a trajetória recente e não garante manutenção desse nível nos próximos meses.
Em que o KNUQ11 investe?
O KNUQ11 é um fundo imobiliário de gestão ativa voltado a ativos de renda fixa de natureza pós-fixada, com destaque para Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Esses títulos se vinculam a créditos do setor imobiliário e geram receitas financeiras ao fundo conforme as condições de cada operação.
O FII é administrado pela Intrag e gerido pela Kinea Investimentos. De acordo com a base do Funds Explorer, foi registrado na CVM em fevereiro de 2023 e tem prazo de duração indeterminado.
No fato relevante da 5ª emissão, não há lista específica de CRIs ou outros ativos a adquirir com os recursos. O documento informa que os valores líquidos captados serão aplicados conforme a política de investimentos do fundo. Os atuais cotistas terão direito de preferência nas condições previstas na oferta.
Assim, o fundo inicia uma nova rodada de captação com volume inicial de R$ 351,925 milhões e possibilidade de atingir aproximadamente R$ 439,9 milhões caso todo o lote adicional seja emitido e colocado.
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