A Inter Asset divulgou os resultados de fevereiro do Fiagro IAAG11, destacando a reciclagem do portfólio como eixo estratégico para 2025. No mês, o fundo registrou resultado caixa de R$ 872,7 mil enquanto implementava ajustes para ampliar a diversificação e otimizar a alocação. A gestora reforçou que o movimento é parte de um plano contínuo de aprimoramento, com foco em eficiência e liquidez.
O processo de renovação da carteira ganhou ritmo com o recebimento de cerca de R$ 4,5 milhões decorrentes do vencimento do CRA IBEA. Esses recursos foram preservados em caixa, aguardando janelas atrativas de investimento, o que mantém a disciplina de capital e favorece a seleção de risco. Ao mesmo tempo, amortizações de outros papéis contribuíram para reequilibrar prazos e emissões.
Como resultado dessa dinâmica, a alocação alcançou 87,5% do patrimônio líquido em ativos-alvo ao fim de fevereiro, patamar considerado saudável para um ciclo de realocação. A gestora sinaliza que, conforme novas operações sejam fechadas, a exposição tende a retornar a níveis próximos do histórico do fundo, com impacto positivo no retorno recorrente.
Carrego e indicadores operacionais foram temporariamente afetados pela menor alocação, com o carrego bruto em CDI + 3,1% no período. A expectativa, segundo a Inter Asset, é de normalização ao longo de março, à medida que novas emissões e créditos elegíveis ingressem na carteira. Esse redesenho busca fortalecer o perfil risco-retorno e sustentar os proventos.
Mudanças estruturais aprovadas em assembleia no fim de 2025 ampliaram a flexibilidade do IAAG11. Entre elas, o mecanismo de recompra de cotas, além da inclusão de CPRs e CDCAs no universo de ativos aptos, favorecem agilidade tática e melhor gestão de liquidez. Tais ajustes reforçam a competitividade do veículo em diferentes ciclos de crédito.
No mercado secundário, os efeitos já aparecem: as cotas encerraram fevereiro com desconto inferior a 10% sobre o valor patrimonial, indicando melhora na percepção de risco e na confiança do investidor. A liquidez também avançou, com média diária acima de R$ 240 mil, maior volume histórico após quatro meses consecutivos de crescimento.
O IAAG11 anunciou proventos de R$ 0,12 por cota referentes a fevereiro, equivalente a dividend yield de 1,33% no mês com base no preço de fechamento. O número de cotistas atingiu 13.653, novo recorde após seis meses de expansão contínua, reforçando a tração comercial do Fiagro e o interesse pela tese.
