Dividendos do HGCR11 recuaram em janeiro de 2026, com resultado distribuível de R$ 11,511 milhões, abaixo dos R$ 17,418 milhões de dezembro. As receitas do período somaram R$ 12,003 milhões, frente a despesas de R$ 1,117 milhão, refletindo menor geração operacional após eventos não recorrentes no mês anterior.
Com base nesses números, a distribuição de dividendos do HGCR11 foi definida em R$ 0,95 por cota, paga em 13 de fevereiro de 2026. O resultado acumulado por cota encerrou o mês em R$ 0,54, ante R$ 0,75 por cota no período precedente, sinalizando arrefecimento pontual do caixa distribuível.
O saldo de inflação apropriada alcançou R$ 0,87 por cota, superando os R$ 0,81 de dezembro. Somando resultado e inflação apropriada, o acumulado fechou em R$ 1,42 por cota, versus R$ 1,56 por cota anteriormente, em linha com a desaceleração inflacionária.
A gestão do FII HGCR11 indica que o patamar de R$ 0,95 por cota pode ser mantido nos próximos períodos, desde que o cenário macro siga dentro das projeções atuais. Contudo, reforça que uma queda mais forte dos índices de preços pode reduzir a receita atrelada à inflação e pressionar a distribuição.
O portfólio terminou janeiro com 97,4% do patrimônio líquido alocado, sendo 88,2% em CRIs e operações estruturadas, com rentabilidade média ponderada de 13,6% ao ano, equivalente a IPCA + 9,3%. A carteira possui 39 CRIs e uma operação estruturada, duração média de 3,5 anos e spread médio de 1,6% ao ano.
Entre os indexadores, 87% estão atrelados ao IPCA (IPCA + 9,1% a.a.), 10% ao CDI (CDI + 4,6% a.a.), 2% a taxa prefixada de 14% a.a. e 0,1% ao IGP-M (IGP-M + 9,3% a.a.). Houve reforço em posições: R$ 25 milhões no CRI Carrefour (14% a.a. prefixado) e R$ 8 milhões no CRI Mega Moda (IPCA + 8,9%). Em contrapartida, o fundo reduziu em R$ 1,2 milhão a exposição ao FII GARE11.
No campo dos eventos extraordinários, ocorreu o pré-pagamento do CRI Swiss Park, que gerou ganho não recorrente de R$ 50,9 mil (R$ 0,003 por cota). O fundo HGCR11 encerrou o mês sem operações compromissadas, mantendo disciplina de liquidez e foco em crédito imobiliário.
