(Material de divulgação)
Com a taxa de juros em 13,75% ao ano e a Bolsa de Valores volátil, investir em ações pode ser uma tarefa difícil para muitos investidores. Nos últimos 12 meses, o principal índice da Bolsa, o Ibovespa, segue em baixa de 8,54%. Uma opção possível para defender seu portfólio e ainda ganhar dinheiro é investir em fundo de investimento que também “aposta” na queda do mercado.
De acordo com Marcello Paixão, gestor do AZ Quest Bayes Long Short SIST FIC FIM, escolher fundos de investimentos com estratégias não direcionais pode ser uma opção lucrativa para o investidor.
Esse tipo de fundo possui uma carteira diversificada, “apostando” tanto na alta de determinadas ações quanto na baixa. Utilizando a estratégia do long and short, o fundo de investimento da AZ Quest busca um desempenho positivo em qualquer situação de mercado.
O long and short é uma estratégia que assume uma posição de compra e outra de venda em diferentes ativos simultaneamente. O objetivo é reduzir o risco sistêmico do mercado e obter ganhos até mesmo em contexto de queda da bolsa.
A estratégia long and short na prática
Paixão explica que essa estratégia também considera o preço dos ativos, priorizando o investimento em empresas com ações descontadas.
O racional das operações do AZ Quest Bayes Long Short é “comprar ações de empresas que performam bem em critérios de valor e qualidade”, destaca Paixão.
Por outro lado, o fundo quer identificar quais setores estão depreciados para, assim, entrar vendido em ações que estão em tendência de baixa.
Desta forma, a gestão do fundo atua tanto na análise estatística quanto na interpretação do cenário macroeconômico. Para obter maior sucesso nessa estratégia, o fundo AZ Quest Bayes Long Short tem uma carteira com mais de 170 ativos, sendo que 60% são de operações compradas.
“Caso o fundo tenha perda em alguma posição, isso não tem uma consequência grande no seu portfólio”, comenta Paixão.
A importância da diversificação
O fundo busca indicadores que se provem consistentes no longo prazo, para escolher empresas boas e baratas para comprar, além de escolher outras “empresas ruins e caras” para vender.
O gestor do fundo de investimento comenta que a estratégia é “ter uma chance maior que 50% de acertar cada uma dessas ‘apostas’ com um portfólio muito diversificado”.
Para a seleção dos seus investimentos, a gestora possui um critério de seleção de companhias com boa liquidez e histórico na Bolsa de Valores. Com isso, o fundo faz um ranqueamento das ações a partir dos seguintes fatores: valor, crescimento, qualidade, momentum e baixo risco.
Conforme esses critérios, os analistas selecionam as empresas de alta qualidade e estão bem ranqueadas. Então, usando a estratégia do long and short, as “melhores ações” são compradas e as “piores” são vendidas.
Mas como vender ações sem possuí-las? Paixão exemplifica: “Para vender os papéis que você não tem, basta fazer um empréstimo de ações. Se o papel cair, o fundo recompra a ação e realiza o lucro”.
O desempenho do fundo de investimento AZ Quest Bayes Long Short
Desde seu início em julho de 2022, o fundo já bateu o CDI, com uma performance de 10,05%, enquanto no mesmo período o seu benchmark chegou a 7,69%.
No total, o AZ Quest Bayes Long Short tem um retorno de 130,74% do CDI. O objetivo da gestora é chegar a 150% do CDI.
Além disso, a estratégia de mesclar operações compradas e vendidas traz menor volatilidade para a carteira do fundo. A volatilidade anualizada desde o ano passado chegou a 8,73%, enquanto o índice Ibovespa passou a marca de 23%.
Paixão afirma que a vantagem de se ter um fundo de long and short na carteira é sua relação de risco e retorno, além de ser descorrelacionado com a Bolsa de Valores. “A ideia é investir em um fundo de investimento com volatilidade baixa e retorno de 15% ao ano”, finaliza o gestor.
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