Muitos investidores escolhem as ações nas quais vão investir a partir do nível de dividendos que essas empresas pagam. Bancos, seguradoras, elétricas e grandes companhias de commodities costumam estar entre as melhores pagadoras, e esse padrão se manteve no primeiro semestre de 2025.
Entre janeiro e junho deste ano, segundo dados do Investing, a Vale (VALE3) foi a líder no quesito dividendo por ação, tendo pago R$ 5,35 por ação VALE3, o que representa um dividend yield de 10,2%.
Na sequência veio a Petrobras (PETR4), com R$ 3,91 por ação PETR4 e dividend yield de 13,4%. O BB Seguridade (BBSE3), com R$ 3,91 por ação BBSE3, mas dividend yield de 11,50%, fechou o top 3.
Ações que mais pagam dividendos da bolsa brasileira
Confira a seguir a lista de empresas que mais pagaram dividendos por ação no primeiro semestre de 2025:
| Empresa | Ticker | Dividendo por ação | Dividend yield |
| Vale ON | VALE3 | R$ 5,35 | 10,2% |
| Petrobras PN | PETR4 | R$ 3,91 | 13,4% |
| BB Seguridade ON | BBSE3 | R$ 3,91 | 11,5% |
| Eletrobras PNB | ELET6 | R$ 3,64 | 9,7% |
| CPFL ON | CPFE3 | R$ 3,53 | 12,1% |
| Direcional ON | DIRR3 | R$ 3,33 | 13,8% |
| PetroRecôncavo ON | RECV3 | R$ 3,29 | 21,6% |
| Vulcabras ON | VULC3 | R$ 3,15 | 12,8% |
| Copasa ON | CSMG3 | R$ 2,77 | 16,2% |
| Tegma ON | TGMA3 | R$ 2,71 | 9,6% |
Já em relação ao valor total pago em dividendos no primeiro semestre, o Itaú (ITUB4) ficou na liderança, segundo dados do Investing. Apesar de ter pago “apenas” R$ 2,39 por ação ITUB4, o banco distribuiu, ao todo, R$ 20,3 bilhões em proventos entre janeiro e junho.
Veja a lista de companhias que mais pagaram dividendos no primeiro semestre, considerando o valor total pago em proventos:
| Empresa | Ticker | Dividendo por ação | Dividend yield | Total |
| Itaú PN | ITUB4 | R$ 2,39 | 7,7% | R$ 20,3 bi |
| Petrobras PN | PETR4 | R$ 3,82 | 10,8% | R$ 16,5 bi |
| Vale ON | VALE3 | R$ 4,75 | 8,4% | R$ 11,3 bi |
| Ambev ON | ABEV3 | R$ 0,75 | 5,7% | R$ 6,6 bi |
| BB Seguridade ON | BBSE3 | R$ 3,71 | 9,2% | R$ 4,5 bi |
| Itausa PN | ITSA4 | R$ 0,02 | 1,3% | R$ 4,4 bi |
| Bradesco PN | BBDC4 | R$ 1,12 | 9,2% | R$ 3,9 bi |
| Banco do Brasil ON | BBAS3 | R$ 2,48 | 9,5% | R$ 3,5 bi |
| Suzano ON | SUZB3 | R$ 2,01 | 3,8% | R$ 2,1 bi |
| Eletrobras PNB | ELET6 | R$ 3,75 | 8,5% | R$ 2,1 bi |
Vale a pena investir em ações que pagam dividendos?
Não à toa, algumas das maiores pagadoras de dividendos do primeiro semestre estão em carteiras recomendadas com foco em proventos para julho. As ações da Petrobras, por exemplo, fazem parte do portfólio do BTG Pactual, da Santander Corretora e do BB-BI.
“Com os preços do Brent em aproximadamente US$ 65 por barril para o período entre 2025 e 2026, projetamos um dividend yield de aproximadamente de 10% para o período – considerando apenas dividendos ordinários, que que não esperamos que a administração alavanque a empresa para pagar dividendos extraordinários”, diz a Santander Corretora em relatório.
“A Petrobras pode não ser mais o destaque óbvio de antes, mas continua atrativa. A combinação de ativos de base sólidos, competitividade em custos de extração e um dividend yield razoável ainda oferece valor dentro do setor na América Latina. Estimamos um dividend yield de 11% para 2025 e 13% para 2026”, projeta o BTG Pactual.
As ações do Itaú, por sua vez, aparecem nas carteiras recomendadas de dividendos da Santander Corretora e do BB-BI.
Como direcionadores para os papéis ITUB4, os analistas do Santander citam uma aceleração no crescimento da carteira de crédito, uma retomada da economia mais rápida que o esperado e decisões favoráveis ao setor em projetos relacionados à tributação atualmente em discussão no Congresso.
Por fim, as ações da Vale constam no portfólio recomendado da Santander Corretora, que coloca a empresa como top pick no setor de siderurgia e mineração, diante de um valuation 26% abaixo da média dos pares australianos e um dividend yield de 9%.
Essa matéria sobre as empresas que mais pagaram dividendos no primeiro semestre não é uma recomendação de investimentos.
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