A Copasa (CSMG3) está operando entre as maiores quedas do Ibovespa nesta quarta-feira (27), após o governo de Minas Gerais anunciar mudanças na oferta pública de ações da companhia.
Por volta das 11h30, as ações da Copasa recuavam 3,74%, cotadas a R$ 51,27. No fato relevante divulgado ao mercado nesta manhã, a Copasa informou que “determinadas condições da Oferta (…) serão objeto de alteração”, após instruções do governo mineiro, acionista controlador da companhia.
A empresa também afirmou que o Comitê de Coordenação e Governança de Estatais ainda deverá analisar as mudanças propostas antes da reapresentação dos documentos da operação e da divulgação de um novo cronograma.
A operação havia sido protocolada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) no último dia 20 de maio e previa a venda de parte relevante da participação do Estado na companhia.
Mudanças na oferta da Copasa (CSMG3) ainda são incertas
O anúncio gerou desconforto entre investidores justamente porque ocorre em uma fase avançada da oferta. Até então, o mercado aguardava a definição do investidor de referência da companhia e a confirmação de que os interessados aceitariam pagar o valor mínimo pretendido pelo governo mineiro.
Pelo desenho inicial da operação, o Estado de Minas Gerais, atualmente dono de cerca de 50% da Copasa, venderia aproximadamente 30% da empresa para um investidor de referência e outros 15% ao mercado, mantendo participação residual de cerca de 5%.
Como o fato relevante não detalhou quais condições serão alteradas, investidores passaram a temer possíveis mudanças no preço da oferta, no cronograma ou até mesmo na estrutura da privatização. Além disso, o adiamento da definição dos investidores âncora levantou dúvidas sobre a demanda pela operação.
No comunicado, a Copasa (CSMG3) afirmou ainda que as alterações decorrem de “fatores supervenientes verificados no âmbito da oferta pública”.
