O FII BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11) informou em seu relatório gerencial, publicado nesta terça-feira (7), que os resultados do mês de abril foram recordes. Por isso, a gestora BTG Pactual Gestora de Recursos pode distribuir rendimentos “extras” em breve, em virtude de ganhos não recorrentes de uma operação com certificado de recebíveis imobiliários (CRI).
Como parte de sua estratégia complementar aos investimentos em FIIs, o BCFF11 investiu no CRI de Rede Duque, pagando R$ 120 milhões. A operação é indexada ao IPCA, com juros de +8,20%, equivalente atualmente a 20,33% a.a.
A gestão do fundo confirmou, porém, a venda de R$ 40 milhões de sua posição, realizando um ganho de capital de R$ 0,19 por cota. A taxa de venda deve ainda implicar na melhora na marcação do ativo, impactando positivamente a cota patrimonial do fundo em até R$ 0,25 por cota.
Com resultado recorde, BCFF11 tem agora mais caixa
O caixa do BCFF11 teve um aumento em relação ao mês anterior, devido à venda de ativos. Apesar da alta, todo o valor está comprometido com investimentos que serão liquidados nos próximos meses.
O resultado produzido pelo fundo foi o maior dos últimos anos, de R$ 1,09 por cota, distribuindo R$ 0,54/cota aos seus investidores. A gestora disse que esse valor representa um dividend yield de 9,6% ao ano, com base na cota de fechamento do mês. Confira abaixo o histórico de distribuição do fundo:
A fonte maior de recurso veio por meio da venda parcial desse ativo acima. No total, esse resultado representa um aumento de 56% na comparação com abril de 2021, vindo principalmente do portfólio de FIIs de CRI e CRIs investidos pelo BCFF11.
Deste modo, o BCFF11 fechou o mês com uma reserva gerencial e de contingência que, somadas, representam R$ 35,7 milhões, o equivalente a R$ 1,42/cota. A gestora não comentou, mas provavelmente parte desse recurso será distribuída aos cotistas nos próximos meses.
A estratégia do fundo é continuar focando em FIIs de CRI e CRIs
Como a gestora destacou nos últimos relatórios, a participação atual do fundo no segmento de FIIs de papel representa o maior patamar dos últimos quatro anos, com perspectiva de crescimento para os próximos meses. O fundo quer reforçar sua estratégia de buscar investimentos diretamente atrelados à inflação e ao CDI, mediante a forte abertura dos juros.
A gestora acredita que os juros permanecerão em alta por mais um tempo, o que demanda uma estratégia específica para proteger seu portfólio. Por isso, o BCFF11 continuará investindo em FIIs de CRIs, além de alocar capital diretamente em alguns CRIs.
Como os fundos de recebíveis estão com o dividend yield mais elevado que os outros FIIs, o BCFF11 consegue ter maior previsibilidade na distribuição de rendimentos, “reforçando positivamente o seu resultado recorrente e atuando na proteção do capital investido”, disse a gestora.
O FII BTG Pactual Fundo de Fundos Imobiliários tem como objetivo principal a aquisição de cotas de outros FIIs, bem como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e outros títulos de renda fixa.
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