O Banco Santander iniciou a cobertura das ações da Automob (AMOB3), classificando o papel com recomendação de “Outperform” e estabelecendo um preço-alvo de R$ 21,00 por ação para o final de 2026. Isso representa um potencial de valorização de 104% em relação à cotação atual, de R$ 10,30.
No relatório, divulgado nesta sexta-feira (27), os analistas da instituição financeira destacam cinco pilares que sustentam a recomendação:
- Potencial de crescimento orgânico;
- vantagens competitivas substanciais;
- espaço para consolidação adicional de mercado;
- potencial de melhoria de rentabilidade;
- valuation atrativo.
De acordo com a casa, o potencial de crescimento orgânico da companhia é apoiado pela venda cruzada de produtos como carros usados, seguros, peças e serviços de manutenção. Dessa forma, o Santander prevê um crescimento médio de receita de 11% ao ano até 2030.
Margens competitivas e valuation atrativo da Automob
Outro ponto relevante é a estrutura do grupo controlador. A Automob pertence ao Grupo Simpar, o que, segundo o Santander, garante “acesso mais barato a capital”. Além disso, a empresa opera com 36 marcas diferentes e atende tanto o mercado de veículos leves quanto o de caminhões, ônibus e máquinas agrícolas. Isso, segundo o banco, “reduz a natureza cíclica do negócio de concessionárias”.
O relatório ainda destaca que as ações AMOB3 são negociadas com um múltiplo de 3,9 vezes o EV/EBITDA estimado para 2025, o que representa um desconto de cerca de 44% em relação à média de empresas comparáveis no exterior.
“A margem EBITDA deve subir dos atuais ~4% para ~8% até 2030, conforme a empresa conclua a integração de aquisições passadas e promova melhorias no balanço”, diz o banco.
Vale destacar que esta matéria não representa uma recomendação de compra ou venda das ações da Automob. A escolha de uma ação deve ser feita conforme o perfil de risco de cada investidor, em linha com seus objetivos financeiros.
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