Como as reuniões do COPOM impactam seus investimentos?

As reuniões do Copom (Comitê de Políticas Monetárias) são eventos bastante aguardados pelos investidores do mercado financeiro.

Isso porque o órgão é responsável pela definição da taxa básica de juros, a Taxa Selic. A cada 45 dias, os membros do Copom se reúnem para defini-la. 

Quando a taxa básica de juros é reduzida, os juros cobrados em empréstimos, cartões de crédito e financiamentos também diminuem. Com isso, o consumo tende a aumentar.

Se o Copom aumentar a taxa, os juros sobem, o que reduz o consumo. A decisão é tomada com base na avaliação do cenário macroeconômico do país e do exterior.

Mas quais são os impactos das decisões do Copom nos investimentos? A variação da Taxa Selic afeta de forma diferente os ativos de renda variável e de renda fixa. Confira:

Na renda fixa  pós-fixada ao CDI,  o aumento da  taxa faz com que  a rentabilidade  também aumente.

Como a Taxa Selic afeta os investimentos de renda fixa?

Ativos que podem ser pós-fixados: 

– CDB; – LCI; – LCA; – Debêntures; – LF; – CRI – Tesouro Selic; – Fundos DI.

Já na renda fixa  pré-fixada acontece  o cenário oposto.  Se a Taxa Selic subir, esses títulos públicos desvalorizam, como  é o caso das Letras  do Tesouro Nacional.

Quando utilizamos o modelo de valuation através do fluxo de caixa descontado, a Taxa Selic é um de seus componentes.

Como a Taxa Selic afeta os investimentos de renda variável?

Quanto maior for a taxa de desconto, menor será o valor justo das empresas. Por esse motivo, o mercado financeiro precifica para baixo as ações

Para os fundos imobiliários, muitos investidores comparam o Yield gerado pelos FIIs com a taxa de juros da renda fixa.

Assim, se a Taxa Selic sobe, o preço dos títulos deve recuar para que o Yield aumente e equivalha ao retorno da  renda fixa.

Em teoria, essa comparação é equivocada, pois estamos misturando renda fixa com renda variável. No entanto, o mercado de FII vem funcionando desta maneira.

Por isso, aprenda a precificar e a fazer valuation de ativos corretamente  com nosso