{"id":606224,"date":"2025-05-27T14:03:18","date_gmt":"2025-05-27T17:03:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/colunas\/natalia-gomezsuno-com-br\/\/"},"modified":"2025-07-23T11:44:47","modified_gmt":"2025-07-23T14:44:47","slug":"perigo-cdi-referencia-rentabilidade","status":"publish","type":"suno_column","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/colunas\/rafael-moreira\/perigo-cdi-referencia-rentabilidade\/","title":{"rendered":"O perigo da fixa\u00e7\u00e3o no CDI como refer\u00eancia de rentabilidade"},"content":{"rendered":"

Uma preocupa\u00e7\u00e3o muito comum para os investidores \u00e9 se sua carteira de investimentos est\u00e1 batendo ou perdendo para algum grande \u00edndice de mercado, como por exemplo, Ibovespa, IFIX ou CDI.<\/p>\t

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a\u00e7\u00f5es para investir. Foto: Pixabay<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\n\n\n\n

Neste artigo quero focar no CDI, dado que \u00e9 um \u00edndice em alta nos \u00faltimos anos e muito comentado tamb\u00e9m. Acredito que a grande maioria dos investidores olham para ele visando comparar e balizar o retorno de sua carteira. E isso \u00e9 perigoso. O CDI embora seja importante, n\u00e3o deve ser a \u00fanica m\u00e9trica a guiar suas decis\u00f5es financeiras ao longo do caminho, pois um foco exagerado nele pode obscurecer
oportunidades e esconder riscos.<\/p>\n\n\n\n

Por isso, quero elencar os principais pontos que tornam o CDI, uma m\u00e9trica perigosa e err\u00f4nea para balizar a rentabilidade de carteiras e decis\u00f5es de investimentos:<\/p>\n\n\n\n

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  1. \u00c9 um indicador de renda fixa de curto prazo:<\/strong> O CDI espelha as taxas de empr\u00e9stimo de curt\u00edssimo prazo entre bancos, influenciado diretamente pelas altera\u00e7\u00f5es na Taxa Selic. Como as decis\u00f5es sobre a Selic ocorrem a cada 45 dias e s\u00e3o tomadas por terceiros \u2013 o presidente e os diretores do Banco Central \u2013 o retorno do CDI se torna imprevis\u00edvel e dependente de fatores externos. Consequentemente, depositar toda a expectativa de rentabilidade no CDI pode n\u00e3o apresentar o melhor resultado poss\u00edvel, especialmente considerando diferentes cen\u00e1rios econ\u00f4micos e horizontes de investimento mais amplos.<\/li>\n\n\n\n
  2. N\u00e3o serve como guia para uma carteira diversificada: <\/strong>\u00c9 importante entender que o CDI \u00e9 um term\u00f4metro \u00fatil para investimentos de renda fixa, especialmente aqueles com foco no curto prazo. Contudo, ao avaliarmos uma carteira que combina a\u00e7\u00f5es, fundos multimercado, fundos imobili\u00e1rios, ativos internacionais e outras classes, o CDI simplesmente n\u00e3o oferece uma compara\u00e7\u00e3o v\u00e1lida. Cada tipo de investimento dentro dessa estrat\u00e9gia tem seus pr\u00f3prios objetivos e prazos para entregar uma rentabilidade significativa, que geralmente se manifesta em horizontes maiores e de maneiras
    distintas. \u00c9 justamente essa combina\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica, com cada pe\u00e7a trabalhando em seu ritmo e potencial, que tem o verdadeiro poder de acelerar a conquista dos seus objetivos financeiros.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Veja este exemplo:<\/p>\n\n\n\n

    \"evolu\u00e7\u00e3o
    Evolu\u00e7\u00e3o de ativos<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    O gr\u00e1fico mostra o desempenho de um fundo de investimento<\/a> em a\u00e7\u00f5es chamado “REAL INVESTOR FIC FIA BOR NIVEL I” (linha verde) com o CDI (linha azul), desde janeiro de 2014 at\u00e9 janeiro de 2020.<\/p>\n\n\n\n

    Podemos observar que, no curto prazo<\/a>, os resultados foram menos favor\u00e1veis para o fundo em a\u00e7\u00f5es (linha verde), por\u00e9m, quando consideramos um horizonte de tempo maior, investimentos em a\u00e7\u00f5es tendem a ser mais rent\u00e1veis e vencedores.<\/p>\n\n\n\n

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    1. N\u00e3o considera a infla\u00e7\u00e3o: <\/strong>O CDI \u00e9 uma taxa nominal, ou seja, n\u00e3o desconta a infla\u00e7\u00e3o. O objetivo final de um investimento \u00e9 preservar e aumentar seu poder de compra, algo que o CDI sozinho n\u00e3o garante. Olhando apenas pelo lado nominal o CDI nominal pode parecer atraente, mas o que realmente importa para o seu bolso \u00e9 o retorno real. Se a infla\u00e7\u00e3o estiver alta, mesmo que o CDI tenha um bom desempenho nominal, seu ganho real pode ser muito pequeno ou at\u00e9 negativo, significando que seu dinheiro est\u00e1 perdendo poder de compra ao longo do tempo. Olhar apenas para o CDI nominal pode te dar uma falsa sensa\u00e7\u00e3o de ganho.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

      Veja abaixo esse gr\u00e1fico:<\/p>\n\n\n\n

      \"retornos
      Retornos acumulados do CDI<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n