{"id":185896,"date":"2021-09-21T14:15:42","date_gmt":"2021-09-21T17:15:42","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/colunas\/marco-lopes\/"},"modified":"2021-09-21T14:04:15","modified_gmt":"2021-09-21T17:04:15","slug":"proporcao-ativos-reais-carteira","status":"publish","type":"suno_column","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/colunas\/felipe-souto\/proporcao-ativos-reais-carteira\/","title":{"rendered":"Qual deve ser a propor\u00e7\u00e3o ideal de ativos reais na sua carteira?"},"content":{"rendered":"

Montar uma carteira<\/strong> de alta performance, capaz de entregar os retornos robustos mesmo em cen\u00e1rios de crise, n\u00e3o \u00e9 tarefa f\u00e1cil nem livre de controv\u00e9rsias.<\/p>\n\t

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Mas se analisarmos a fundo os resultados das estrat\u00e9gias mais consistentes hoje do mercado, n\u00e3o \u00e9 dif\u00edcil perceber que os maiores retornos est\u00e3o em classes de ativos muitas vezes fora do radar da maioria dos investidores<\/strong>.<\/p>\n

Prova disso \u00e9 o gr\u00e1fico abaixo, que compara o retorno total do principal \u00edndice acion\u00e1rio dos EUA, o S&P 500, com o desempenho dos principais fundos de private equity<\/a> atuantes naquele pa\u00eds, no mesmo per\u00edodo, medido pelo Cambridge Associates LLC US Private Equity.<\/p>\n

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(Fonte: CFA Institute)<\/figcaption><\/figure>\n

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Observe que os fundos de private equity<\/strong> n\u00e3o s\u00f3 entregaram retornos muito acima das empresas do S&P 500 nas \u00faltimas d\u00e9cadas, como tamb\u00e9m sua volatilidade se mostrou incomparavelmente menor at\u00e9 mesmo nas mais profundas e dolorosas recess\u00f5es.<\/p>\n

J\u00e1 falamos nesta coluna sobre a import\u00e2ncia da n\u00e3o correla\u00e7\u00e3o e da fronteira eficiente para investir bem e impedir que o risco de uma classe de ativos se dissemine por toda a sua carteira.<\/p>\n

Hoje gostaria de abordar um tema ainda n\u00e3o devidamente explorado pelos investidores brasileiros que desejam ter um portf\u00f3lio robusto<\/strong> e resistente a crises: os ativos reais.<\/p>\n\t

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\u00c9 natural que uma carteira excessivamente concentrada em ativos tradicionais, como a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos de renda fixa<\/a>, reflita de forma mais intensa a volatilidade dos mercados l\u00edquidos, principalmente em momentos de turbul\u00eancia pol\u00edtico-econ\u00f4mica, como estamos vivendo.<\/p>\n

Para administrar melhor os riscos do seu portf\u00f3lio, sem abrir m\u00e3o da alta rentabilidade e dos retornos esperados no m\u00e9dio e longo prazo, \u00e9 crucial alocar entre 15% e 20% dos investimentos em ativos reais, tamb\u00e9m chamados de ativos alternativos<\/strong>.<\/p>\n

Mas o que s\u00e3o ativos reais exatamente?<\/p>\n

Os ativos reais<\/strong> s\u00e3o projetos e empreendimentos diretamente ligados \u00e0 economia real e, por isso mesmo, guardam pouca ou nenhuma correla\u00e7\u00e3o com o mercado financeiro.<\/p>\n

Esses ativos s\u00e3o ideias para quem tem um horizonte de investimento maior e pode abrir m\u00e3o da liquidez imediata para buscar retornos mais atraentes em prazos mais alongados. Estamos falando de algo em torno de 15% a 25% ao ano, com risco controlado, em um mercado totalmente regulado pela CVM, como \u00e9 o caso do investimento participativo<\/strong>, ou crowdfunding.<\/p>\n

\u00c9 bastante comum que os investidores queiram ter exposi\u00e7\u00e3o a setores din\u00e2micos e com perspectivas de crescimento exponencial nos pr\u00f3ximos anos, como o agroneg\u00f3cio e a energia renov\u00e1vel. Por\u00e9m, em raz\u00e3o do seu perfil de risco, muitos preferem se expor \u00e0 volatilidade do mercado financeiro, investindo em a\u00e7\u00f5es<\/strong>, por exemplo.<\/p>\n

Uma alternativa para esses investidores seria investir diretamente em projetos de alta qualidade, com garantias contratuais s\u00f3lidas, em um ambiente regulat\u00f3rio seguro e bem estabelecido.<\/p>\n

Isso \u00e9 poss\u00edvel atrav\u00e9s de capta\u00e7\u00f5es de crowdfunding, em que um grupo de investidores t\u00eam participa\u00e7\u00e3o direta em projetos bem estruturados, como usinas solares, empreendimentos imobili\u00e1rios, startups, redes de franquias, ativos judiciais, obras de arte, commodities, entre infinitas outras possibilidades.<\/p>\n

O crowdfunding<\/strong> \u00e9 uma modalidade de investimento alternativo regulamentada pela CVM em 2017 e, desde ent\u00e3o, j\u00e1 cresceu mais de dez vezes no Brasil, captando milh\u00f5es de reais em projetos dos mais variados setores da nossa economia.<\/p>\n

Na era da desbancariza\u00e7\u00e3o e desintermedia\u00e7\u00e3o dos investimentos, quem est\u00e1 liderando essa frente s\u00e3o justamente as diversas plataformas tecnol\u00f3gicas de crowdfunding que atuam hoje no Brasil dentro dos par\u00e2metros legais da instru\u00e7\u00e3o normativa 588 da CVM.<\/p>\n

Ao optar por diversificar seus investimentos<\/strong> atrav\u00e9s dessa classe de ativos, o investidor deve levar em considera\u00e7\u00e3o alguns aspectos, como:<\/p>\n