{"id":612825,"date":"2025-07-08T13:58:44","date_gmt":"2025-07-08T16:58:44","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=612825"},"modified":"2025-07-08T13:59:06","modified_gmt":"2025-07-08T16:59:06","slug":"banco-do-brasil-bbas3-acao-barata-mt","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/banco-do-brasil-bbas3-acao-barata-mt\/","title":{"rendered":"Banco do Brasil (BBAS3): a\u00e7\u00e3o barata ou risco disfar\u00e7ado? Veja an\u00e1lise"},"content":{"rendered":"

As a\u00e7\u00f5es do Banco do Brasil (BBAS3)<\/strong> v\u00eam gerando ru\u00eddos no mercado ap\u00f3s movimentos de gestoras que assumiram posi\u00e7\u00f5es vendidas no papel. Com isso, o ativo recuou nos \u00faltimos meses e levantou d\u00favidas entre investidores sobre se o atual momento representa uma oportunidade ou um risco para quem pensa no longo prazo<\/a>.<\/p>\t

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Banco do Brasil <\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\n\n\n\t

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Diante desse cen\u00e1rio, o analista Jo\u00e3o Daronco apresentou uma an\u00e1lise simplificada, mas baseada em premissas fundamentadas, sobre o potencial de valoriza\u00e7\u00e3o do papel. Para ele, os investidores precisam entender a diferen\u00e7a entre estrat\u00e9gias de curto e longo prazo, especialmente quando grandes fundos se desfazem de ativos pressionados por resgates, enquanto a pessoa f\u00edsica<\/a> pode se beneficiar de momentos de baixa.<\/p>\n\n\n\n

O que est\u00e1 acontecendo com Banco do Brasil?<\/h3>\n\n\n\n

O Banco do Brasil tem enfrentado impactos relevantes vindos do agroneg\u00f3cio, setor que representa uma fatia importante da sua carteira de cr\u00e9dito. A combina\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os mais baixos das commodities agr\u00edcolas<\/a>, problemas clim\u00e1ticos no Sul e Centro-Oeste e aumento no custo dos insumos comprometeu a capacidade de pagamento<\/a> do produtor.<\/p>\n\n\n\n

\u201cO Banco do Brasil tem sofrido bastante com o agroneg\u00f3cio. [\u2026] Todas essas tr\u00eas coisas impactaram a inadimpl\u00eancia, impactaram a capacidade do agricultor pagar suas contas. E com o impacto da inadimpl\u00eancia voc\u00ea tem o impacto do Banco do Brasil<\/em>\u201d, diz Daronco.<\/p>\n\n\n\n

Esses efeitos j\u00e1 foram notados nos resultados do 1T25 e, segundo o analista, devem continuar no 2T25, ainda n\u00e3o divulgado. Mesmo assim, ele refor\u00e7a que o foco do investidor deve estar nos fundamentos de longo prazo.<\/p>\n\n\n\n

As a\u00e7\u00f5es do Banco do Brasil (BBAS3)<\/a> est\u00e3o baratas ou caras?<\/h3>\n\n\n\n

Para avaliar o pre\u00e7o justo<\/a> do papel, Daronco parte de um modelo baseado no patrim\u00f4nio l\u00edquido, retorno sobre patrim\u00f4nio (ROE) e payout m\u00e9dio de dividendos<\/a>. O banco possui atualmente um patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/strong> de R$ 180 bilh\u00f5es e est\u00e1 sendo negociado na Bolsa<\/strong> por cerca de R$ 120 bilh\u00f5es, com um P\/VPA de aproximadamente 0,66.<\/p>\n\n\n\n

Para o analista, um ROE<\/strong> m\u00e9dio de 15% ao ano \u00e9 razo\u00e1vel ao longo do ciclo. Com esse retorno, o lucro do banco ficaria na casa dos R$ 27 bilh\u00f5es por ano, resultando em um m\u00faltiplo P\/L de 4 vezes.<\/p>\n\n\n\n

Quanto Banco do Brasil pode render?<\/h3>\n\n\n\n

Com um payout estimado em 40%, os dividendos anuais seriam de aproximadamente R$ 11 bilh\u00f5es, o que corresponde a um dividend yield <\/strong>de 9% considerando o pre\u00e7o atual das a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

\u201cO Banco do Brasil, com essas premissas, tende a entregar um retorno de 18% se voc\u00ea comprar ele agora e segurar<\/em>\u201d, afirma o analista.<\/p>\n\n\n\t

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Esse retorno considera o crescimento da empresa com reinvestimento do lucro retido. Segundo Daronco, a combina\u00e7\u00e3o de dividendos e crescimento pode gerar ganhos totais de 16% a 20% ao ano, dependendo das varia\u00e7\u00f5es no ROE. Mesmo no pior cen\u00e1rio hist\u00f3rico da estatal, o retorno projetado ainda seria de 10% ao ano.<\/p>\n\n\n\n

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