{"id":560488,"date":"2024-06-06T21:47:52","date_gmt":"2024-06-07T00:47:52","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=560488"},"modified":"2024-06-06T21:48:00","modified_gmt":"2024-06-07T00:48:00","slug":"vale-vale3-santander-sobe-recomendacao-mineradoras-va","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/vale-vale3-santander-sobe-recomendacao-mineradoras-va\/","title":{"rendered":"Vale (VALE3), CSN Minera\u00e7\u00e3o (CMIN3) e mais: Santander sobe recomenda\u00e7\u00e3o para mineradoras e sider\u00fargicas"},"content":{"rendered":"

Em um relat\u00f3rio divulgado nesta quinta-feira (6), o Santander revisou suas recomenda\u00e7\u00f5es para algumas mineradoras e sider\u00fargicas, com a expectativa de que os pre\u00e7os do min\u00e9rio de ferro e alum\u00ednio permane\u00e7am elevados. Nesse contexto, o banco elevou a recomenda\u00e7\u00e3o da CSN Minera\u00e7\u00e3o (CMIN3)<\/a> e da Companhia Brasileira de Alum\u00ednio (CBAV3) de neutra para outperform (equivalente a compra), com um pre\u00e7o-alvo de R$ 7,50 e R$ 10,00, respectivamente. A Vale (VALE3) <\/strong>continua como a principal escolha dos analistas.<\/p>\t

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Vale, minera\u00e7\u00e3o. Foto: iStock<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\n\n\n\t

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Em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 CBA<\/strong>, o Santander diz estar otimista com o mercado de alum\u00ednio<\/strong>, com os pre\u00e7os permanecendo altos por mais tempo ap\u00f3s as san\u00e7\u00f5es dos EUA\/Reino Unido sobre o alum\u00ednio russo, uma demanda global melhor do que o esperado e um ambiente de baixos estoques.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

No relat\u00f3rio, o banco projeta que os pre\u00e7os do London Metal Exchange (LME) se mantenham elevados, podendo atingir US$ 2.600 por tonelada at\u00e9 o final de 2024, com uma m\u00e9dia de US$ 2.500 por tonelada ao longo do ano.<\/p>\n\n\n\n

Dessa forma, os analistas do Santander esperam volumes de vendas de alum\u00ednio prim\u00e1rio mais altos em 2024 para a CBA por causa da reforma das salas de forno da empresa no ano anterior. “Com esses volumes mais altos, melhores pre\u00e7os realizados e margens devido \u00e0 dilui\u00e7\u00e3o dos custos fixos, esperamos que o Ebitda ajustado da CBA<\/strong> em 2024 atinja R$1,4 bilh\u00e3o, 18% acima do consenso”. Ebitda \u00e9 a sigla de lucro antes de juros, impostos, deprecia\u00e7\u00e3o e amortiza\u00e7\u00e3o<\/a>. <\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, \u00e9 estimado que a rela\u00e7\u00e3o d\u00edvida l\u00edquida<\/a>\/Ebitda caia significativamente de 7,9x no 1T24 para 2,1x no 4T24. \u201cVemos a CBA sendo negociada a 5,3x EV\/Ebitda em 2024, 27% abaixo da m\u00e9dia de pares de alum\u00ednio e em linha com seus n\u00edveis hist\u00f3ricos\u201d, comenta o Santander. <\/p>\n\n\n\n

Quanto \u00e0 CSN Minera\u00e7\u00e3o<\/strong>, os analistas revisaram a recomenda\u00e7\u00e3o da CMIN3<\/strong> devido \u00e0 expectativa de pre\u00e7os do min\u00e9rio de ferro permanecerem elevados e ao rendimento de dividendos<\/a> projetado em 10%. Eles destacaram o projeto P15, que aumentar\u00e1 a produ\u00e7\u00e3o em 15 milh\u00f5es de toneladas por ano a partir de 2027. \u201cA CSN Minera\u00e7\u00e3o est\u00e1 sendo negociada a um m\u00faltiplo de 3,7 vezes o EV\/Ebitda estimado para 2024, um desconto de 8% em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 sua m\u00e9dia hist\u00f3rica\u201d, pontua o banco.<\/p>\n\n\n\n

Vale: Santander coloca a\u00e7\u00e3o da mineradora como \u201ctop pick\u201d<\/h2>\n\n\n\n

O Santander reiterou a Vale como sua principal escolha de investimento, mantendo a recomenda\u00e7\u00e3o de desempenho superior para a empresa, com um pre\u00e7o-alvo de US$ 18 para os ADRs da Vale<\/strong>.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

A previs\u00e3o \u00e9 de que o pre\u00e7o do min\u00e9rio de ferro<\/strong> alcance US$ 130 por tonelada no final de 2024, com uma m\u00e9dia de US$ 120\/t para o ano.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

O banco tamb\u00e9m menciona uma estimativa de rendimentos dos dividendos da Vale<\/strong> em torno de 8% para este ano, juntamente com uma maior visibilidade em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s provis\u00f5es, al\u00e9m de destacar a melhora operacional e seus benef\u00edcios para a dilui\u00e7\u00e3o de custos.<\/p>\n\n\n\n

Em termos de avalia\u00e7\u00e3o, o Santander considera que a Vale est\u00e1 sendo negociada a 3,5 vezes o valor da firma (EV)\/Ebitda para 2024, o que representa um desconto de 30% em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e9dia de seus pares australianos. <\/p>\n\n\n\t

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A\u00e7\u00f5es est\u00e3o descontadas: Vale e mais a\u00e7\u00f5es para investir, segundo Santander<\/h2>\n\n\n\n

Para refletir o novo cen\u00e1rio com taxas mais altas, os analistas do Santander detalham algumas mudan\u00e7as feitas na aloca\u00e7\u00e3o setorial das\u00a0a\u00e7\u00f5es para investir em junho.<\/p>\n\n\n\n

Um dos pontos foi o aumento \u00e0 exposi\u00e7\u00e3o de ativos com o foco no potencial de crescimento do valor da empresa. Com isso, aumentou-se o peso das a\u00e7\u00f5es da Vale<\/strong> nas carteiras do banco, \u201cque gostamos devido \u00e0 perspectiva melhorada para a China.\u201d<\/p>\n\n\n\n\t

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