{"id":545395,"date":"2024-04-18T21:26:28","date_gmt":"2024-04-19T00:26:28","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=545395"},"modified":"2024-04-18T21:26:36","modified_gmt":"2024-04-19T00:26:36","slug":"privatizacao-sabesp-sbsp3-analistas-veem-chance-investidor-estrategico-va","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/privatizacao-sabesp-sbsp3-analistas-veem-chance-investidor-estrategico-va\/","title":{"rendered":"Sabesp (SBSP3): analistas veem chance maior de privatiza\u00e7\u00e3o atrair investidor estrat\u00e9gico; a\u00e7\u00f5es sobem"},"content":{"rendered":"

A C\u00e2mara Municipal de S\u00e3o Paulo aprovou, na quarta-feira (17), em primeiro turno, o projeto que abre caminho para a privatiza\u00e7\u00e3o da Sabesp (SBSP3)<\/strong>. Para o Ita\u00fa BBA, o modelo da oferta da Sabesp aumenta a chance de atrair um investidor estrat\u00e9gico, o que \u00e9 visto como crucial para aumentar a efici\u00eancia da empresa e alcan\u00e7ar a universaliza\u00e7\u00e3o dos servi\u00e7os at\u00e9 2029. <\/p>\t

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Sabesp (SBSP3) - Foto: Divulga\u00e7\u00e3o<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\n\n\n\t

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“Os termos s\u00e3o muito positivos, oferecendo uma solu\u00e7\u00e3o inteligente para a maior quest\u00e3o levantada pelos investidores nos \u00faltimos meses: como o governo atrair\u00e1 um investidor estrat\u00e9gico se o pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es da Sabesp<\/strong> aumentar significativamente?”, afirma o BBA, que recomenda a compra dos pap\u00e9is, com pre\u00e7o-alvo de R$ 120. <\/p>\n\n\n\n

De acordo com a research, existem alguns potenciais investidores estrat\u00e9gicos, incluindo Aegea, Equatorial (EQTL3)<\/a>, Cosan (CSAN3), Votorantim e IG4. A Sabesp estipula o prazo para a precifica\u00e7\u00e3o da oferta para agosto, tendo como refer\u00eancia o resultado do primeiro trimestre de 2024.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Na mesma linha, o Safra v\u00ea o modelo de oferta como um desenvolvimento positivo e importante para o processo de privatiza\u00e7\u00e3o da Sabesp<\/strong>: “O modelo proposto para selecionar investidores em dois blocos pode abordar um dos principais desafios desta oferta, que \u00e9 garantir a participa\u00e7\u00e3o e sele\u00e7\u00e3o de um investidor estrat\u00e9gico.”<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, o banco tamb\u00e9m considera como positivas as regras de governan\u00e7a, pois incluem limites de vota\u00e7\u00e3o de 30%, estabelecendo um limite para o poder do Estado, e cl\u00e1usulas de bloqueio adicionadas para os investidores estrat\u00e9gicos que permanecer\u00e3o em vigor at\u00e9 que a meta de universaliza\u00e7\u00e3o seja alcan\u00e7ada (2029), garantindo assim compromisso com a qualidade das opera\u00e7\u00f5es.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

\u201cTamb\u00e9m vemos a aprova\u00e7\u00e3o do projeto de lei proposto pelo munic\u00edpio de S\u00e3o Paulo (para permitir a privatiza\u00e7\u00e3o da Sabesp) na primeira (de duas) rodadas de vota\u00e7\u00e3o como um marco positivo para o processo\u201d, cita o Safra.<\/p>\n\n\n\n

Sabesp: Safra v\u00ea melhoras na proposta de regulamenta\u00e7\u00e3o<\/h2>\n\n\n\n

Em 17 de abril, o Governo do Estado de S\u00e3o Paulo anunciou a conclus\u00e3o da consulta p\u00fablica para a privatiza\u00e7\u00e3o da Sabesp e apresentou as diretrizes para o novo estatuto da empresa, detalhes do follow-on e os pr\u00f3ximos passos do processo de privatiza\u00e7\u00e3o<\/a>. <\/p>\n\n\n\n

Neste contexto, o Governo do Estado mencionou que fez algumas mudan\u00e7as importantes, conforme sugerido na audi\u00eancia p\u00fablica, como a inclus\u00e3o de \u00e1reas adicionais a serem atendidas pela Sabesp, um plano para crises h\u00eddricas e penalidades claras (com descontos nas tarifas) se a empresa n\u00e3o atender \u00e0s metas regulat\u00f3rias exigidas.<\/p>\n\n\n\n

Segundo o Safra, o follow-on da Sabesp<\/strong> ser\u00e1 dividido em dois blocos. O primeiro bloco (bloco priorit\u00e1rio) selecionar\u00e1 dois investidores estrat\u00e9gicos, que poder\u00e3o concorrer a uma participa\u00e7\u00e3o de 15% na Sabesp. As duas maiores ofertas ser\u00e3o escolhidas para passar para a segunda fase.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Na segunda fase (segundo bloco), os dois investidores participar\u00e3o de um processo de bookbuilding, que \u00e9 uma pr\u00e1tica utilizada no mercado financeiro<\/a> para determinar o pre\u00e7o de emiss\u00e3o de a\u00e7\u00f5es em uma oferta p\u00fablica inicial (IPO) ou em uma oferta subsequente (follow-on). <\/p>\n\n\n\n

Durante o bookbuilding, os coordenadores da oferta (bancos de investimento<\/a>) e a empresa emissora da a\u00e7\u00e3o interagem com investidores institucionais e individuais para determinar o interesse na oferta e o pre\u00e7o pelo qual est\u00e3o dispostos a comprar as a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

Sobre a governan\u00e7a, o investidor estrat\u00e9gico celebrar\u00e1 um acordo de investimento com o Governo do Estado que incluir\u00e1 as seguintes disposi\u00e7\u00f5es: <\/p>\n\n\n\n