{"id":521817,"date":"2024-02-08T22:15:40","date_gmt":"2024-02-09T01:15:40","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=521817"},"modified":"2024-02-08T22:18:10","modified_gmt":"2024-02-09T01:18:10","slug":"totvs-tots3-analistas-recomendam-compra-va","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/totvs-tots3-analistas-recomendam-compra-va\/","title":{"rendered":"Totvs (TOTS3): com ‘resultado abaixo do esperado’ no 4T23, a\u00e7\u00f5es lideram quedas no Ibovespa. Qual a recomenda\u00e7\u00e3o dos analistas?"},"content":{"rendered":"

O lucro l\u00edquido<\/a> ajustado da Totvs<\/strong> (TOTS3) atingiu R$ 156,7 milh\u00f5es no quarto trimestre do ano passado (4T23), uma queda de 2,3% na compara\u00e7\u00e3o anual. Para analistas, o resultado ficou abaixo do esperado. Nesta quinta-feira (08), as a\u00e7\u00f5es da Totvs despencaram no Ibovespa, cotadas a R$ 29,64 (-9,77%).\u00a0<\/p>\t

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Totvs (TOTS3) - Foto: Divulga\u00e7\u00e3o<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\n\n\n\t

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O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, deprecia\u00e7\u00e3o e amortiza\u00e7\u00e3o<\/a>) de R$ 255 milh\u00f5es (sem Techfin e business performance) foi aproximadamente 8% menor que o do trimestre anterior e 8% abaixo da estimativa do BTG Pactual. <\/p>\n\n\n\n

Segundo o banco, alguns fatores causaram a queda trimestral, como o resultado da Dimensa<\/strong> muito fraco; o plano de incentivo de longo prazo<\/a> ficou R$ 4,2 milh\u00f5es acima do terceiro trimestre; reajustes salariais provenientes de acordos coletivos; e maiores conting\u00eancias em decorr\u00eancia de reavalia\u00e7\u00f5es de progn\u00f3sticos de processos antigos.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Os analistas do BTG tamb\u00e9m citam que a opera\u00e7\u00e3o da Techfin <\/strong>enfrentou dificuldades. \u201cA receita muito mais baixa prejudicou a lucratividade, e o Ebitda ficou em R$ 2,3 milh\u00f5es, um grande desvio em rela\u00e7\u00e3o aos nossos R$ 8,8 milh\u00f5es\u201d, comenta o BTG.<\/p>\n\n\n\n

No entanto, o Citi considera que a menor despesa da Totvs<\/strong> com a opera\u00e7\u00e3o da Techfin\u00a0deve ser vista como um ponto positivo. “A adi\u00e7\u00e3o de ARR da unidade de Gest\u00e3o foi de impressionantes R$ 168 milh\u00f5es e a receita l\u00edquida<\/a> cresceu +16% em um ano. Na BP, a receita l\u00edquida ficou ligeiramente acima da nossa previs\u00e3o, crescendo 46% ano contra ano. Na opera\u00e7\u00e3o da Techfin, a receita l\u00edquida ficou ligeiramente abaixo do esperado, pois apesar do saldo devedor<\/a> da carteira ter ficado em linha (R$ 2 bilh\u00f5es), a produ\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito e o prazo m\u00e9dio diminu\u00edram no trimestre. A perda foi compensada por menores despesas e o Ebitda da unidade ficou em linha com nossa estimativa.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Do lado receita, segundo o Citi, tanto a Administra\u00e7\u00e3o quanto o Desempenho Comercial, continuam a apresentar tend\u00eancias muito s\u00f3lidas, com a adi\u00e7\u00e3o do faturamento recorrente anual (ARR, na sigla em ingl\u00eas) ganhando ritmo \u00e0 medida que a empresa \u00e9 capaz de sustentar um n\u00edvel elevado de vendas e a RD Station alavancando novos produtos. <\/p>\n\n\n\n

O Citi tem recomenda\u00e7\u00e3o de compra para as a\u00e7\u00f5es da Totvs <\/strong>e pre\u00e7o-alvo de 12 meses de R$ 38,00, similar ao do BTG Pactual. <\/p>\n\n\n\n

“Quando se trata de empresas de qualidade, essa din\u00e2mica geralmente \u00e9 uma boa not\u00edcia para os investidores de longo prazo, pois ser\u00e1 uma oportunidade de comprar (a um pre\u00e7o mais baixo) uma empresa que vem consistentemente expandindo suas receitas e lucro l\u00edquido”, diz o BTG. <\/p>\n\n\n\n

Totvs: lucro foi de R$ 156,7 mi no 4T23<\/h2>\n\n\n\n

O lucro l\u00edquido<\/a> ajustado da Totvs (TOTS3)<\/a> atingiu R$ 156,7 milh\u00f5es no quarto trimestre do ano passado, uma queda de 2,3% na compara\u00e7\u00e3o anual. Em 2023, a linha teve um avan\u00e7o de 11,4% ante 2022, para R$ 594,5 milh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

A receita l\u00edquida consolidada da Totvs<\/strong>, segundo comunicado enviado ao mercado nesta quarta-feira (7), alcan\u00e7ou R$ 1,22 bilh\u00e3o, valor 17,8% maior que o visto no mesmo per\u00edodo de 2022. No ano passado, a receita atingiu R$ 4,63 bilh\u00f5es, alta de 18,3% na base anual, impactada pelo aumento da receita com softwares de gest\u00e3o e business performance.<\/p>\n\n\n\n

O Ebitda ajustado<\/a> somou R$ 258,3 milh\u00f5es no per\u00edodo, avan\u00e7o de 7,8% na compara\u00e7\u00e3o anual. Em 2023, o crescimento foi de 16,6% na mesma base de compara\u00e7\u00e3o, para R$ 1,09 bilh\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Por outro lado, a margem Ebitda<\/a> ajustada teve queda na compara\u00e7\u00e3o com o mesmo trimestre de 2022 e no ano contra ano. No trimestre, a margem alcan\u00e7ou 21%, uma queda de 0,2 ponto percentual (pp), enquanto em 2023 a rentabilidade operacional<\/strong> da Totvs<\/strong> ficou em 23,5%, praticamente em linha com o ano anterior.<\/p>\n\n\n\n

A carteira de cr\u00e9dito<\/strong> da Totvs<\/strong> encerrou o quarto trimestre em R$ 2,1 bilh\u00f5es, incremento de 14% ante igual per\u00edodo de 2022. Ao final do per\u00edodo, a inadimpl\u00eancia da carteira acima de 90 dias era de 1,5%, uma estabilidade na mesma base de compara\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

A Totvs destaca ainda que houve uma redu\u00e7\u00e3o na produ\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito dos afiliados do Agroneg\u00f3cio em dezembro, j\u00e1 que o pico da safra agr\u00edcola se d\u00e1 no trimestre anterior. Al\u00e9m disso, a companhia relembra que o evento RD Summit teve uma despesa l\u00edquida de R$ 14 milh\u00f5es, aumento de 119% quando comparada ao quarto trimestre de 2022.<\/p>\n\n\n\t

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O segmento de Techfin <\/h2>\n\n\n\n

No \u00faltimo trimestre de 2023, a Techfin da Totvs<\/strong> registrou um preju\u00edzo l\u00edquido de R$ 2,4 milh\u00f5es e no ano de R$ 4,5 milh\u00f5es, respectivamente, impactado, segundo a Totvs, pela amortiza\u00e7\u00e3o dos ativos intang\u00edveis<\/a>, origin\u00e1rios da compra da Supplier.<\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 receita do segmento da Totvs<\/strong> cresceu 0,8% no trimestre na compara\u00e7\u00e3o anual, para R$ 118,8 milh\u00f5es. O Ebitda da Techfin<\/strong> foi de R$ 2,4 milh\u00f5es, uma baixa de 87,6% em rela\u00e7\u00e3o ao mesmo trimestre de 2022.  <\/p>\n\n\n\n\t

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